主題：非法證券七宗罪揭秘 警惕吸血鬼禍害股民

13世紀，道明會神父圣多瑪斯·阿奎納列舉出各種惡行，歸納為“七宗罪”。在我們證券市場上，各種非法證券活動屢有發生，詐騙手法各有不同。套用此說法，我們總結為非法發行原始股、非法咨詢（即黑嘴）、非法網站、非法股票軟件、非法手機薦股、非法股票培訓、非法機構報告等七大罪行。這些罪行背后有哪些鮮為人知的盈利模式，對投資者構成哪些危害，股民如何防患于未然，讓我們一一揭開遮羞布，還原真相。

　股市黑嘴：請管住自己的嘴

　　“有種人愛騙，有種人愛現；

　　掩耳盜鈴，自以為是以為別人看不見。”

　　天津飯（說唱樂表演者）演唱的《黑嘴》的歌詞，一針見血地揭露了“黑嘴”的本質特征。所謂“黑嘴”，意為某些別有用心的人，出于某種目的，故意說出一些言不由衷的話，以達到混淆視聽的目的，從而使自己在其中得到某些利益。有著股市“黑嘴”之稱的非法證券投資咨詢機構，已早被監管層列入重點整治對象。就像歌詞所唱，“掩耳盜鈴，自以為是以為別人看不見”，也暗含他們的最終結局，“出來混，遲早要還的”。

　　近幾年，股市最著名的“黑嘴”應屬原北京首放法人代表汪建中。讓他聲名鵲起的，正是他在2003年大熊市中屢屢創造了“紅色星期一”。當時，每周一上午股市開盤，北京首放“掘金報告”股評報告內推薦的股票，總是位于股票漲幅排行榜前列。另外，汪建中也成為國內某知名電視臺證券類欄目的特約嘉賓，這份“掘金報告”通過各種媒體進入股民手中。

　　根據證監會的調查，2006年至2008年期間，汪建中利用“搶帽子”的方式，即先行買入證券、后向公眾推薦、再賣出證券，累計從股市非法獲利超過1.25億元。2011年8月，汪建中被北京市第二中級法院以“操縱證券市場罪”一審判處有期徒刑7年，罰金人民幣1.25億余元。

　　當然，作為股市黑嘴，汪建中并不是第一個，也不是最后一個。據悉，我國第一批證券咨詢機構誕生于1993年。但在上世紀90年代初，就有股民通過撥打168熱線咨詢手中股票，也許第一批黑嘴就此誕生。早在1996年的那波大牛市中，市場就有“北有趙笑云，南有雷立軍”的說法。趙笑云那句經典臺詞“咬定青松不放松”，將股民一套就是7年。雷立軍，雖不具備證券咨詢機構從業資格，卻頻頻現身主流媒體……今年6月，中國證券業協會公布2012年第3期28家非法仿冒證券公司、證券投資咨詢公司等機構黑名單，豐潤證券、股海淘金、第一財經等一些在互聯網媒體上曝光較多的“黑嘴”均榜上有名。看來，對于心黑又嘴黑的機構來說，是時候管好自己的嘴，控制自己的心！ （文雨）

　　炒股培訓班：傳道授業忽悠了誰？

　　在投資渠道相對狹窄的今天，不法分子看中了股民們急于求成的心態，大開炒股培訓班，以所謂的“傳道授業”掠取培訓薦股費等。

　　從過往的案例來看，一些以謀取非法利益為目的的所謂股民培訓班確實坑人不淺，最典型的例子如“民間股神”殷保華非法證券投資咨詢案。據證監會調查，自2008年以來，殷保華組織一個10余人的團隊，先后在上海、南昌、武漢、深圳、廣州、北京、山東、安徽等地設立16個工作站，與當地不具備證券投資咨詢資格的機構或個人合作招收學員，開展股民培訓和投資教育活動；通過在廣播、電視、報紙和網絡等媒體進行宣傳及舉辦公開的證券投資報告會進行會議營銷，招收股民參與其舉辦的培訓班，在收取費用后推薦股票、進行非法證券投資咨詢活動等。殷保華以培訓班為主、多渠道為輔的方式非法經營額達835.89萬元，個人非法獲利也達到了375.15萬元，最終殷保華獲刑受罰自不在話下。

　　不難得知，類似殷保華舉辦的這些股民培訓班，看似教人炒股，實則大撈快錢。因此，那些迷戀“股神”、急于求成的股民朋友有必要保持清醒，切勿被培訓班的“幌子”晃暈。根據中國證監會的相關規定，從事股票培訓的機構必須擁有培訓營業執照，同時也必須在當地證監局獲得批準。顯然，股民朋友要參加炒股培訓班，應事前了解培訓班的背景。 （練生亮）

　　被利益鏈綁架的“研報門”

　　研究機構的研究報告因為具有相對專業的股票信息和具體分析，自然也成為不少股民的投資依據甚至法寶。但是事實證明，分析得再好，著墨再精彩的研究報告，終究也不能作為投資者具體操作的“尚方寶劍”。由于股市一直存在著不充分具體調查，甚至不道德的研究機構，因此它們針對一些上市公司所出具的研究報告，不可避免存在著欺詐、誘導投資者的成分。

　　研究報告侵害股民正當權益的一個典型例子，莫過于一度鬧得沸沸揚揚的中國寶安“石墨礦”事件。2010年9月至2011年2月期間，湘財證券、平安證券、國泰君安和信達證券先后發布了關于中國寶安石墨礦的研究報告。四家券商認為，中國寶安旗下子公司貝特瑞在黑龍江雞西市擁有石墨礦，該礦適合于作鋰離子二次電池的優質原料，而且儲量豐富。這一重大利好消息發布后，中國寶安的股價一路飆升，由2010年7月的每股7元多，升至半年后的每股25.45元高位，漲幅達3倍之多。令人始料未及的是，在中國寶安成為A股的明星股之時，公司方面卻發布澄清公告，稱其并未擁有這些石墨礦產資源。盡管此后上述四大券商聲稱它們的研報內容依據來自于中國寶安內部，但中國寶安的股價也出現了急速下挫，給期間介入的投資者造成了不小的損失。

　　在中國寶安與四大券商之間，究竟誰在說謊？投資者一時實難辨出真偽，但該事件無疑折射出了股票研究報告背后的亂象。6月19日，為加強投資者保護，加強研究報告質量控制和對發布研究報告業務的自律管理，中國證券業協會發布了《發布證券研究報告執業規范》和《證券分析師執業行為準則》。專業人士認為，這兩個自律規則的發布，將推動研究報告行業的規范發展，促進投資者的權益保護，但這并不能保證“研報門”就此杜絕。投資者若要避免研究報告的上述風險，最好的辦法莫過于帶著疑問去讀研報。（練生亮）

　　精準定位 手機淪為詐騙股民“兇器”

　　在不法分子的常見違法手段中，盡管非法網站易于形成廣泛的受眾面，但卻難以將客戶進行精準定位，手機薦股則在客戶定位方面優勢明顯。因為其具有點對點、可確保薦股信息傳送至具體用戶的特點，自然成為不法分子倚重的“兇器”之一。近年來，不法分子通過手機短信向投資者推薦股票和股票軟件，并以收取會員費的方式詐騙投資者的活動越來越猖狂，相關監管機構也進一步加大了針對手機薦股的打擊力度。

　　手機薦股是一種典型的撒網式營銷陷阱，其大致的詐騙模式其實不難理解。不法分子針對投資者的手機號碼群發短信，引起投資者注意后，趁機以花言巧語拉其入會。此后便不斷以會員升級、提供更好的指導老師等名目給投資者設下連環陷阱，使得投資者欲罷不能。盡管這些薦股短信中提及的股票，往往如不法分子所說的次日高開大漲，但投資者切莫就此輕信上當。實際上，這是不法分子利用老客戶資金推高股價而造出上漲的假象，經受不住誘惑的投資者膽敢入場，定是有去無回。

　　一位姓胡的股民朋友在去年底就曾不小心掉進了這樣的手機薦股陷阱。2011年11月至2012年1月間，胡先生先后收到號稱第一私募的機構發來薦股短信，其中金馬股份、蓉勝超微、澳柯瑪等多只個股均在相關的短信收到日漲勢不錯。胡先生因此也對第一私募的薦股短信產生信任，并先后介入短信所推薦的多只個股，但沒過多久，胡先生便發現最初的賬面盈利日漸下沉，除了割肉無以出逃。至此，胡先生方覺上當受騙，并開始多方尋求維權幫助。

　　法律人士認為，目前監管部門并未允許證券營銷人員自行向客戶推薦股票，因此在證券公司總部統一推薦股票之外，營銷人員向客戶手機薦股，確屬違規。為降低投資風險，投資者有必要對手機薦股的違規行為加強免疫能力。當然，監管機構亦需加大打擊手機薦股的力度，甚至是電信運營商也需要加強對薦股短信等類垃圾短信的監管。（練生亮）

　　面對非法網站 要當漏“網”之魚

　　互聯網的出現，無疑推動信息化進程一日千里。當然時至今日，越來越多的人也見識到了互聯網的“雙刃”威力。由于互聯網信息傳播速度極快，加上信息受眾面幾無限制，其影響甚為廣泛，無形中也給不法分子提供了謀取不當之利的超級便車。

　　從現實情況看，不法分子通過建立非法網站，以高額回報為誘餌，對投資者進行欺詐性宣傳或營銷進而達到騙取錢財之目的的現象，確實令人觸目驚心。中國證券業協會此前公布2012年第3期非法仿冒證券公司、證券投資咨詢公司等機構的黑名單，共有28家假冒機構上榜。這張黑名單囊括了不少非法機構仿冒成的證券公司，如國光證券等。如若投資者不小心登錄這些假冒網站，一時又不留心鑒別對比，投資損失也就旋即開啟于無形了。

　　不法分子利用網站進行非法活動的主要模式是，通過冒用證券公司、證券投資咨詢機構名稱，以名稱相近的網站，或者利用網站的論壇、股吧、博客 、QQ群等互動欄目作為營銷平臺，通過虛假信息、夸大宣傳、承諾收益等手段，招攬會員或客戶，推薦股票 、在線咨詢或委托理財。如一些薦股網站打著證券公司的名義推出“天天漲停板”薦股，實際上不過是一個騙人的游戲。試想如果薦股能夠獲得“天天漲停板”，這些假冒的券商網站大可以自己炒股賺錢了，何必費勁吸納會員？

　　投資者應該清醒認識，任何承諾投資收益的網站都是不可靠的。話雖如此，但并不是每一位投資者都能夠做好絕對預防。如果投資者不幸掉入“釣魚網站”的陷阱后，該怎么辦呢？法律人士指出，投資者如果遭遇欺騙，相關的交易損失、會員費用等可通過法律途徑獲得賠償，但需要出具證據。這也提醒投資者留心做好平時的投資記錄，如通話錄音、交易單據等等。 （練生亮）

　　非法股票軟件 牛皮越吹越大

　　在股票信息越來越繁雜的今天，炒股軟件因基于不同的運算模型得出相應的數據，為股民帶來信息獲取的極大便利，因此深受股民的信任和喜愛。但說到底，股票軟件終究還只是一個工具而已。既為工具，當然可助人，亦可借而殺人了。不法分子正是看中了股票軟件“可借而殺人”的這個特點，專騙唯軟件至信的股民而大謀私利，從而給股民朋友造成重大的損失。

　　此前曝光的“金股之王”欺詐購軟件者的行為，就是一個最典型不過的股票軟件詐騙案。公司經許可的經營范圍，包括計算機軟硬件的技術開發和銷售，但并未包括股票咨詢業務。在沒有取得相關部門的資質認定的情況下，金股之王還是開展了股票軟件銷售等業務。曾有媒體記者以應聘者的身份前往金股之王展開調查，發現公司有專門的話術手冊，其詳細地歸納了每一次給客戶打電話應該注意的事項以及如何說服不同類型的客戶等。

　　其中，針對股民利用金股之王之后能否保證賺錢的提問，話術手冊推薦回答：金股之王經過長時間使用，客戶賺錢的概率都非常高，至少在85%~90%。另外，回答客戶的員工還會以電視上推薦的某某股票在短短數日內的漲幅為例，誘導股民深信其軟件的“賺錢”能力。針對股民的內幕消息要求，話術手冊的答案是：“內幕消息肯定會有，根據你購買軟件的價格，得到的資訊也不一樣。價格越高，得到的資訊肯定越多，越準確?！?br />
　　中國證券業協會副會長林義相針對薦股軟件亂象，曾有一段精確的語錄，投資者可以細讀而自省。他說：“從我了解到的一些炒股軟件的情況來看，個人覺得沒有任何一個薦股軟件或者炒股軟件能夠給你提供一個合適的投資建議。因為在這個市場上，沒有任何人可以確切地告訴你，哪一只股票接下來是要漲還是要跌。除非他有重大的內幕信息，但根據內幕信息做交易是違法的。”可見，炒股除了依靠自己的炒股能力和經驗之外，你還敢信薦股軟件吹出的“牛皮”嗎？ （練生亮）

　　拒絕原始股暴富陷阱

　　曾幾何時，“原始股”一度成為暴富和發財的代名詞。一旦購得若干原始股，待公司上市后，便可獲得數倍甚至數十倍的利潤。這等不費吹灰之力就能發財的好事，自然受到大家的追捧。

　　不過，正如馬克思在《資本論》中提到的，“如果有10%的利潤，資本就會保證到處被使用；有20%的利潤，資本就能活躍起來；有50%的利潤，資本就會鋌而走險；有100%的利潤，資本就能踐踏一切人間法律。”

　　從2001年至2007年，我國部分地區就出現了帶有極強欺騙性的原始股銷售。一些未上市公司，甚至股權托管機構參與其中，他們以即將在海外上市，短時間內可獲高額回報為誘餌，將大股東手中的股份拆分，賣給普通的個人投資者?；蛘?，通過親戚朋友介紹購買公司原始股。公司許諾上市卻遲遲不能兌現，方知自己上當受騙，這種情況在原始股受害人中亦屢見不鮮。根據業內律師估計，幾年來有幾十萬人涉及其中，涉案金額達到幾十億元，發行原始股的省份主要集中于陜西、四川和黑龍江等地。

　　面對這一具有惡劣社會影響的非法證券活動，2008年初，最高法院、最高檢察院、公安部和證監會四部門聯合發文《關于整治非法證券活動有關問題的通知》，詳細規定了原始股案件的處理意見，并規定了原始股投資者可以提起民事賠償訴訟。但實際情形又如何呢？

　　經過這幾年律師和委托人的不斷努力，并積極尋求包括訴訟、報案、信訪、與公司協商等各種解決途徑，一些原始股案件得到妥善有效解決，委托人得到了部分賠償。其中，影響較大的如中盛怡和案件，2011年，北京二中院開始發放賠償款，幾千受害人領回案款；楊凌亨泰案件，從2007年提起訴訟開始，幾經曲折，最終在今年1月份，律師從法院領到執行案款，并交給當事人；金園汽車案件，幾十名委托人拿到了30%的退賠案款；中富創業案件，當事人與公司達成和解協議，得到退賠款。

　　可以看出，在原始股的維權實務中，基本確立的賠償方式有以下三種：首先，通過民事訴訟的方式，法院判決責任人和公司進行賠償，如上述提到的中盛怡和、楊凌亨泰案件；其次，部分股份公司、中介機構的負責人被判刑，違法所得被罰沒，投資者獲得賠償。如上述提到的金園汽車、美中融案件，投資者獲得30%至50%左右的賠償；第三，律師代表投資者和有關責任公司進行談判，協商解決賠償問題，如上述提到的中富創業案件。

　　盡管有楊凌亨泰、中盛怡和案投資者成功獲賠的案例，讓大家看到一絲勝利的曙光，但整體看，原始股維權領域依然存在不小的司法難題。首先，部分法院堅持不給原始股民事賠償案件立案，部分法院判決原始股民事賠償案件不屬于法院受理范圍，投資者的合法訴求被擋在法院之外；其次，一些地方的公安機關，對已經涉嫌犯罪并且由法院或證監會送的案件不予立案，或者偵查緩慢，長期沒有進展等。由此可見，在原始股維權中，由于司法困境亟待解決，相關權益受損股民還有很長的路要走。（文雨）


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