主題：滬深300指數大幅走低權證市場普遍下跌(11/27)

滬深300指數11月27日低開，盤中震蕩走低，權重股整體下挫，36只上漲，253只下跌。滬深300指數交易區間3,367.29～3,480.93點，收盤報3,382.51點，較11月26日下跌103.26點或2.96%。權證市場普遍下跌。


　　滬深300指數11月27日低開，盤中震蕩走低，權重股整體下挫，36只上漲，253只下跌。行業板塊方面，僅環保、醫療器械上漲，漲幅分別為2.19%、0.40%。概念板塊方面，僅創業板上漲，漲幅為1.66%。權證市場普遍下跌。滬深兩市交易的9只權證中，1只上漲，8只下跌。上漲權證為石化CWB1(580019)，受正股上漲影響，石化CWB1漲0.26%。下跌權證中，受正股下跌影響，江銅CWB1(580026)、葛洲CWB1(580025)、贛粵CWB1(580017)跌幅居前，分別跌7.57%、4.43%、3.35%，其余跌幅在0.34%～2.77%。

　　滬深300指數今日跳空低開，盤中震蕩上行彌補缺口后再度走低，權重股整體下挫，板塊普遍下跌，僅環保、醫療器械、創業板上漲，成交量較昨日明顯萎縮。中東阿聯酋迪拜出現債務危機，迪拜政府宣布重組旗下的主權投資公司迪拜世界，并尋求延遲6個月償還債款，迪拜世界一旦無力還債，將成全球最大主權基金違約事件。外界擔心或觸發新一輪金融風暴。全球金融市場避險情緒增加，美元指數反彈，風險資產市場資金快速出逃，短期內大盤或延延續弱勢。

　　受大盤大幅走低影響，權證市場普跌，江銅CWB1(580026) 領跌。迪拜債務問題打壓全球風險資產市場，美元指數反彈及銅礦工人罷工問題逐步得到解決，昨夜倫銅大幅下挫，今日延續走低，滬銅主力和約大幅下跌，受此影響江銅CWB1(580026)大跌8.72%，拖累江銅CWB1表現。江銅CWB1今日收盤溢價率為-11.38%，負溢價水平較昨日收窄，正股若深幅回調或將削減該權證負溢價水平。短期內大盤延續弱勢將繼續拖累權證市場表現，部分高估值權證存在較大下挫風險。

　　世華財訊2009年11月27日滬深權證

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　　代碼 名稱 漲幅% 現價 行權價 行權比例 剩余期限 內在價值 理論價值 溢價率 杠桿倍數

　　031006 中興ZXC1 -0.34 9.916 42.394 0.9220 86 0 0.910 41.58 3.49

　　580016 上汽CWB1 -2.31 4.139 26.910 1.0000 41 0 0.484 31.56 5.70

　　580017 贛粵CWB1 -3.35 7.217 10.040 2.0000 93 0 0.249 74.76 2.16

　　580019 石化CWB1 0.26 1.559 19.150 0.5000 96 0 0.006 86.50 3.83

　　580022 國電CWB1 -2.36 2.975 7.470 1.0000 175 0 0.516 48.16 2.37

　　580024 寶鋼CWB1 -2.77 1.546 12.160 0.5000 218 0 0.163 95.54 2.52

　　580025 葛洲CWB1 -4.43 3.299 7.660 0.5900 44 2.289 2.126 14.83 2.06

　　580026 江銅CWB1 -7.57 5.238 15.400 0.2500 316 6.405 5.721 -11.38 1.96

　　580027 長虹CWB1 -1.19 2.982 5.230 1.0000 629 0.850 1.323 35.07 2.04

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　　注：1.無風險利率采用一年期存款利率2.25%

　　2.歷史波動率計算采用最近半年正股價格數據

　　世華財訊2009年11月27日滬深權證敏感度指標分析

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　　代碼 名稱 DELTA GAMA VEGA THETA RHO

　　031006 中興ZXC1 0.278 0.052 6.115 -4.822 2.220

　　580016 上汽CWB1 0.239 0.081 2.454 -5.425 0.578

　　580017 贛粵CWB1 0.158 0.140 0.953 -0.843 0.282

　　580019 石化CWB1 0.014 0.015 0.222 -0.171 0.042

　　580022 國電CWB1 0.474 0.227 1.943 -0.790 1.335

　　580024 寶鋼CWB1 0.216 0.087 1.766 -0.853 0.802

　　580025 葛洲CWB1 0.999 0.002 0.011 -0.190 0.920

　　580026 江銅CWB1 0.975 0.002 2.259 -1.158 11.914

　　580027 長虹CWB1 0.734 0.105 2.618 -0.358 4.725

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　　注：1.無風險利率采用一年期存款利率2.25%

　　2.歷史波動率計算采用最近半年正股價格數據

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