主題：信維通信：擴(kuò)產(chǎn)導(dǎo)致費用增加，下半年有望迎來拐點

公司是射頻領(lǐng)域龍頭，推行大客戶戰(zhàn)略具備平臺價值，有望持續(xù)受益5G帶來的射頻升級機(jī)遇。考慮公司搬遷擴(kuò)產(chǎn)及研發(fā)投入影響，下調(diào)公司2019~2021年凈利潤預(yù)測為11.54/14.97/19.59億元（原預(yù)測為13.38/16.62/20.34億元，變動幅度-13.8%/-9.9%/-3.7%），對應(yīng)EPS1.18/1.53/2.01元，當(dāng)前股價對應(yīng)21/16/12x PE。看好其龍頭價值，維持“買入”評級。



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