主題：趙薇一審剛敗訴再成被告 又有67位股民集中起訴維權(quán)



金融界

03-2612:44
來源：上游新聞

2017年初，因認(rèn)為趙薇并購(gòu)祥源文化（原萬家文化）導(dǎo)致權(quán)益受損，多名投資者向法院提起訴訟。2019年1月17日，浙江省杭州市中級(jí)人民法院對(duì)其中17位股民起訴祥源文化證券虛假陳述責(zé)任糾紛案作出一審裁決，判決祥源文化、趙薇等被告共計(jì)賠償股民48.8萬元人民幣。因不服判決，趙薇及祥源文化提起上訴。

3月26日，上游新聞?dòng)浾邚墓擅裨V祥源文化、趙薇證券虛假陳述責(zé)任糾紛案首例勝訴案件原告代理律師、浙江裕豐律師事務(wù)所厲健律師處了解到，一審勝訴后，他已接到近400個(gè)咨詢維權(quán)電話。近日，又有67位股民集中向杭州中院提交了起訴材料，被告涉及祥源文化、趙薇、祥源文化法定代表人孔德永等人。

截至目前，僅法院受理的祥源文化證券虛假陳訴責(zé)任糾紛案件，就已達(dá)到512起。

▲不少股民稱，正是看中了趙薇的名人效應(yīng)才會(huì)遭受經(jīng)濟(jì)損失的。

縮水的投資，趙薇等5人被處分

據(jù)了解，趙薇與祥源文化的淵源一直是業(yè)界爭(zhēng)論的話題，起源就是2016年底的一份收購(gòu)協(xié)議。

2016年11月，趙薇夫婦成立西藏龍薇傳媒有限公司（以下簡(jiǎn)稱龍薇文化）。僅一個(gè)月后，12月23日，浙江萬好萬家文化股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱萬家文化）第一大股東萬家集團(tuán)有限公司便與龍薇文化簽署了《萬好萬家集團(tuán)有限公司與西藏龍薇文化傳媒有限公司之股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。據(jù)12月26日萬家文化發(fā)布的消息稱，萬家集團(tuán)將其持有的1.85億股公司流通股股份，作價(jià)30.6億元轉(zhuǎn)讓給龍薇傳媒，占公司股份總數(shù)的29.135%，趙薇將成為實(shí)際控制人。

這次投資備受關(guān)注，原因在于趙薇提出的30.6億元收購(gòu)款中，有30億元來自借款，杠桿比例高達(dá)51倍。如此高調(diào)的投資，同樣引起了上交所的注意。

2016年12月29日晚，萬家文化發(fā)布公告稱，當(dāng)天已經(jīng)收到上交所的問詢函，被要求就龍薇傳媒入股萬家文化一事進(jìn)行說明和詳細(xì)披露。據(jù)當(dāng)時(shí)媒體報(bào)道，上交所問詢函中提到，此前趙薇曾計(jì)劃通過杭州普霖投資認(rèn)購(gòu)上市公司非公開發(fā)行的股份，但該非公開發(fā)行方案于12月8日被終止。因此，上交所提出要求龍薇傳媒核實(shí)并說明本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓與非公開發(fā)行方案終止是否存在關(guān)聯(lián)，在非公開發(fā)行前，趙薇和萬家集團(tuán)是否即已談判股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)。

就在龍薇傳媒通過萬家文化向上交所回復(fù)后不久，萬家文化就于2017年3月31日發(fā)布消息稱，兩公司已經(jīng)決定終止股份轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)。同年9月，萬家文化改名為浙江祥源文化股份有限公司（祥源文化）。

在2017年11月10日，祥源文化發(fā)布的《浙江祥源文化股份有限公司關(guān)于公司及相關(guān)當(dāng)事人收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政處罰 及市場(chǎng)禁入事先告知書的公告》中，詳細(xì)描述了這次經(jīng)歷了高調(diào)發(fā)布、問詢、縮水、失敗的投資過程。


▲祥源文化發(fā)布公告稱，龍薇傳媒在公告中披露的信息存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述及重大遺漏。

上游新聞?dòng)浾咴谏鲜觥豆妗分锌吹剑樵次幕岢觯诳毓蓹?quán)轉(zhuǎn)讓過程中，龍薇傳媒通過萬家文化發(fā)布的公告信息，存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述及重大遺漏的情況；涉及龍薇傳媒在自身境內(nèi)資金準(zhǔn)備不足，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)融資尚待審批，存在極大不確定性的情況下，以空殼公司收購(gòu)上市公司，且貿(mào)然予以公告，對(duì)市場(chǎng)和投資者產(chǎn)生嚴(yán)重誤導(dǎo)；籌資計(jì)劃和安排的信息披露存在虛假記載、重大遺漏；未及時(shí)披露與金融機(jī)構(gòu)未達(dá)成融資合作的情況；無法按期完成融資計(jì)劃原因的披露存在重大遺漏；關(guān)于積極促使本次控股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易順利完成的信息披露存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述等方面。

祥源文化認(rèn)為，這也是造成此次收購(gòu)失敗并造成不良影響的原因所在。

但事情并未就此結(jié)束，2018年11月15日，上交所發(fā)布《關(guān)于對(duì)浙江祥源文化股份有限公司、西藏龍薇文化傳媒有限公司及有關(guān)責(zé)任人予以紀(jì)律處分的決定》，對(duì)浙江祥源文化股份有限公司及時(shí)任董事長(zhǎng)孔德永，西藏龍薇文化傳媒有限公司及其直接負(fù)責(zé)人員黃有龍、趙薇、其他直接責(zé)任人員趙政予以公開譴責(zé)，并公開認(rèn)定孔德永、黃有龍、趙薇、趙政，5年內(nèi)不適合擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員。


▲上交所發(fā)布處分決定，公開認(rèn)定孔德永、黃有龍、趙薇、趙政，5年內(nèi)不適合擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員。

股民集中維權(quán)，訴訟金額高達(dá)5700多萬元

通過高杠桿的方式，以30億收購(gòu)祥源文化（原萬家文化）股權(quán)的行為，最終被證監(jiān)會(huì)認(rèn)定為“嚴(yán)重影響了市場(chǎng)秩序，損害了中小投資者的信心，影響了市場(chǎng)的公平、公正、公開”。而幾番波折后的這次收購(gòu)，也讓祥源文化的股價(jià)經(jīng)歷了“過山車”式的變化，直至跌入谷底。

在祥源文化2017年11月10日發(fā)布的公告中提到，祥源文化（原萬家文化） 2016 年 11 月 28 日停牌，停牌時(shí)萬家文化股價(jià)為 18.83 元。2017年1月12日復(fù)牌后，萬家文化連續(xù)兩個(gè)交易日漲停，第三、第四個(gè)交易日繼續(xù)收漲，最高漲至 25.00元，漲幅高達(dá) 32.77％。2017 年2月8日，萬家文化再次停牌，停牌時(shí)股價(jià)為 20.13元，停牌期間公告股東股份轉(zhuǎn) 讓比例由 29.135％變更為 5％。2017年2月16日復(fù)牌，當(dāng)日下跌 8.49%，第二個(gè)交易日下跌 6.89％。 2017年4月1日（休市），萬家文化公告《解除協(xié)議》，次一交易日下跌 2.39%，后續(xù)該股持續(xù)下跌。2017年6月2日，萬家 文化股價(jià)跌至最低點(diǎn) 8.85元。截至 2017年7月21日，萬家文化收盤價(jià)為 9.03元，較2017年1月17日股價(jià)最高點(diǎn)25元下跌63.88 % ，較 2016年11月28 日首次停牌前下跌 45.20％。

股價(jià)的持續(xù)下跌，引起了股民的集中維權(quán)。股民們認(rèn)為，根據(jù)《證券法》和相關(guān)司法解釋，上市公司和其他信息披露義務(wù)人因虛假陳述導(dǎo)致投資者權(quán)益受損，應(yīng)承擔(dān)民事賠償責(zé)任。

上海股民王女士表示，2017年1月24日至26日期間，她合計(jì)買入祥源文化（當(dāng)時(shí)稱萬家文化）10000股，均價(jià)20.94元／股，至今仍持有。但由于龍薇文化發(fā)布虛假陳述導(dǎo)致股價(jià)下跌。經(jīng)專業(yè)人士計(jì)算，包括投資差額、傭金、印花稅、利息在內(nèi)，她損失共計(jì)96203.29元。她因此將祥源文化、趙薇告上法庭。

今年1月19日，此案在杭州中院一審宣判。法院認(rèn)定，上市公司依法披露的信息，必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。現(xiàn)祥源文化在2017 年1月12日、2017年2月16日公告中披露的信息存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述及重大遺漏，且該信息披露問題已被證監(jiān)會(huì)《行政處罰決定書》予以查明。祥源文化的該信息披露問題對(duì)投資者和市場(chǎng)預(yù)期產(chǎn)生了嚴(yán)重誤導(dǎo)，據(jù)此認(rèn)定該行為構(gòu)成“虛假陳述”。因此，股民王女士的損失與“虛假陳述”行為存在因果關(guān)系，祥源文化應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任，趙薇應(yīng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。法院因此判決：祥源文化支付王女士賠償款、利息合計(jì)54535.83元，趙薇對(duì)上述債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。

另外，據(jù)祥源文化2019年3月20日發(fā)布的《浙江祥源文化股份有限公司關(guān)于收到〈民事裁定書〉》的公告》顯示，截至今年3月19日，祥源文化有關(guān)證券虛假陳述責(zé)任糾紛案件480起已開庭，17起已收到一審判決書，33起已撤訴并收到裁定書，剩余案件延期或尚未開庭，訴訟金額共計(jì)57,781,807.88元。



▲祥源文化2019年3月20日發(fā)布公告稱，截至今年3月19日，該公司有關(guān)證券虛假陳述責(zé)任糾紛案件480起已開庭，訴訟金額共計(jì)5000多萬元。

律師：將趙薇列為被告有利于保護(hù)股民權(quán)益

上游新聞?dòng)浾吡私獾剑跖縿僭V外，由杭州中院審理、只將祥源文化列為被告的其余16起股民維權(quán)案也已一審宣判，賠償款合計(jì)488026.72元。因不服判決，今年2月15日，趙薇及祥源文化提起上訴。

就在此案等待二審開庭期間，仍有股民不斷加入到訴訟行列中。據(jù)了解，3月20日，67位股民集中向杭州中院遞交了起訴材料，被告涉及祥源文化、趙薇及祥源文化法定代表人孔德永等人。

就此案中涉及的相關(guān)法律問題，上游新聞?dòng)浾卟稍L了股民訴祥源文化、趙薇證券虛假陳述責(zé)任糾紛案首例勝訴案件原告代理律師厲健。

上游新聞：祥源文化股民維權(quán)案中，趙薇為何會(huì)被追加為被告？

厲健：之所以列趙薇為被告，主要有兩個(gè)原因：一是上市公司收購(gòu)和信息披露違法案因她而起，如果不是她的名人效應(yīng)，很顯然不會(huì)有那么多投資者買入股票并遭受損失；二是趙薇的信息披露違法行為已經(jīng)被相關(guān)部門處罰，根據(jù)虛假陳述司法解釋，她屬于“其他作出虛假陳述行為的自然人”，原告要求其承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，于法有據(jù)。

杭州中院一審判決支持了我方觀點(diǎn)。經(jīng)審判委員會(huì)討論，依據(jù)侵權(quán)責(zé)任法原理和虛假陳述司法解釋的精神，認(rèn)定趙薇屬于“其他作出虛假陳述行為的自然人”，判決其承擔(dān)連帶責(zé)任。

上游新聞：趙薇被追加為被告后，對(duì)股民的權(quán)益保障能起到哪些作用？

厲健：列祥源文化和趙薇為被告，這對(duì)股民維權(quán)來說，最大的作用是一旦勝訴判決生效，今后案件執(zhí)行有了“雙保險(xiǎn)”。無論是上市公司祥源文化還是趙薇，任何一方都有義務(wù)全額支付賠償款。

上游新聞：您認(rèn)為，趙薇提起上訴的依據(jù)有哪些？

厲健：祥源文化、趙薇的上訴請(qǐng)求都是撤銷一審判決，改判駁回投資者的全部訴訟請(qǐng)求，其上訴理由和此前一審抗辯基本相同。而一審判決對(duì)這些爭(zhēng)議焦點(diǎn)已有充分論述和認(rèn)定，考慮到本案屬于全國(guó)范圍內(nèi)有重大影響的案件，一審判決經(jīng)杭州中院審判委員會(huì)討論決定，可謂慎之又慎，充分體現(xiàn)杭州中院法官的集體智慧。因此，我們預(yù)計(jì)二審結(jié)果很樂觀。

上游新聞：此案中涉及的法律問題和爭(zhēng)議點(diǎn)有哪些？

厲健：本案的爭(zhēng)議焦點(diǎn)包括，一、虛假陳述實(shí)施日、揭露日、基準(zhǔn)日、基準(zhǔn)價(jià)的確定；二、原告損失與祥源文化虛假陳述行為之間是否存在因果關(guān)系；三、祥源文化是否應(yīng)對(duì)原告損失承擔(dān)民事賠償責(zé)任；四、趙薇是否系適格被告及是否應(yīng)當(dāng)承擔(dān)連帶責(zé)任。

上游新聞：您認(rèn)為股民應(yīng)如何更好地保障自己的權(quán)益？

厲健：一、呼吁投資者依法維權(quán)，理性維權(quán)，如果上市公司因信息披露違法被證監(jiān)會(huì)處罰，受損的投資者可以依法起訴索賠，索賠范圍包括投資差額損失、傭金、印花稅和利息損失等：

二、委托專業(yè)律師代理索賠：

三、這類案件的索賠時(shí)效為3年，自證監(jiān)會(huì)處罰決定之日起算，提醒符合條件的股民切勿錯(cuò)過索賠機(jī)會(huì)。在司法實(shí)踐中，如果投資者不依法起訴，上市公司通常不會(huì)主動(dòng)賠付。

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