主題：贖回VS申購：2∶1 基金申贖情況首度“走光”

　　在此輪股市的重挫中,基金公司對外一直"秘而不宣"的基金份額的變化情況,終于在近期的幾則公告中露出了端倪,并使部分基金的份額變化情況先于季報披露時間而提前曝光。通過對基金參與定向增發(fā)情況的推算,部分基金一度以"我們在下跌中沒有遭遇凈贖回的聲音"便不攻自破。

　　3月6日,5家基金公司發(fā)布了旗下基金參與中金黃金(600489)非公開增發(fā)股票結(jié)果的公告,分別來自華夏、南方、嘉實、華商、友邦等公司名下;而屈指算來,這已是今年以來基金第四次出手參與上市公司的非公開增發(fā)股票,此前在西飛國際(000768)、山東黃金(600547)、新疆眾和(600888)的非公開增發(fā)中都曾浮現(xiàn)多只基金的身影。

　　誰的份額在縮水

　　分析對比基金的四度出手參與非公開增發(fā),尤以此次參與中金黃金的基金規(guī)模最為龐大。

　　公告顯示,分別有華夏的4只、南方的5只、友邦的2只、華商的1只、嘉實的1只和一只開放式基金參與了中金黃金的非公開增發(fā);而此前的2月22日,海富通旗下的3只和中郵旗下的2只參與了西飛國際的非公開增發(fā),鵬華的3只和廣發(fā)的1只參與了新疆眾和的非公開增發(fā),上投摩根的3只、南方的5只、融通的1只參與了山東黃金的非公開增發(fā)。

　　根據(jù)某基金網(wǎng)介紹,在實際測算中,以某只基金公告日持有定向增發(fā)股票的賬面價值除以占資產(chǎn)凈值比例再除以公告中截止日期的最新凈值,就可以推算出某只基金在參與定向增發(fā)當(dāng)日的大致份額情況,將這個份額與基金四季報時公布的份額數(shù)字兩相比較,就可以得出基金大致的申購或者贖回情況。(例如3月3日參與中金黃金的南方績優(yōu)成長的賬面價格為30365200,占資產(chǎn)凈值的比例為0.11,3月3日當(dāng)時的凈值為2.9005,用30365200/0.11/2.9005=9517230571.53,也就推算出當(dāng)日該基金的大致份額)

　　根據(jù)ETF88的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,總計有27只基金31次參與了四家上市公司的非公開增發(fā)股票(其中南方的四只同時參與了山東黃金和中金黃金的增發(fā))。而除去基金天元(184698行情,股吧)外,在13只參與中金黃金的基金中,以3月3日為統(tǒng)計時點,有6只基金較去年四季度數(shù)據(jù)體現(xiàn)為凈申購,其中華夏紅利(行情,凈值,基金吧)以31.28%的基金份額增幅居首,而華夏系整體表現(xiàn)也較強(qiáng),四只基金中只有華夏藍(lán)籌出現(xiàn)凈贖回。

　　但南方基金公司則整體偏弱,除去南方隆元(行情,凈值,基金吧)以27.01%的份額增長率呈現(xiàn)凈申購?fù)?其余四只參與中金黃金的基金均呈現(xiàn)出凈贖回;而在同時參與了中金黃金與山東黃金的四只南方系基金——南方穩(wěn)健成長、南方穩(wěn)健成長貳號、南方成份精選、南方隆元產(chǎn)業(yè)中,以兩則公告公布的時點3月3日和2月22日進(jìn)行比較,除去南方隆元產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)凈申購?fù)?其余三只南方系基金也總體呈現(xiàn)凈贖回。

　　此外,除去華夏和南方,嘉實、華商、友邦也同時參與了中金黃金的非公開增發(fā),根據(jù)ETF88的統(tǒng)計看,嘉實服務(wù)增值呈現(xiàn)出凈贖回,基金份額縮水約為6%,華商領(lǐng)先企業(yè)呈現(xiàn)出凈申購,基金份額增幅約為9%,而友邦的兩只基金則情況迥然不同,友邦盛世呈現(xiàn)為凈申購,而友邦成長則呈現(xiàn)為凈贖回。

　　而根據(jù)記者的統(tǒng)計,在此前參與西飛國際的三只海富通系基金和兩只中郵系基金中,對比去年的四季報,全部呈現(xiàn)出凈贖回,其中海富通回報基金份額下降了9.19%,下降比例最大。在同一時期參與新疆眾和的四只基金中,除去鵬華動力增長外,其余三只也均呈現(xiàn)凈贖回。而在參與山東黃金的九只基金中,除去與中金黃金相重疊的四只南方系基金外,其余的融通領(lǐng)先成長、上投內(nèi)需動力體現(xiàn)為凈贖回,而剩余的三只南方避險增值、上投摩根阿爾法和上投摩根成長先鋒則體現(xiàn)為凈申購。

　　凈申贖的秘密

　　統(tǒng)計得出,在這總共27只基金中,凈申購的家數(shù)為10家,凈贖回的家數(shù)為17家,申購贖回比接近1∶2。

　　而仔細(xì)觀察基金凈值的變化,不難發(fā)現(xiàn),10只凈申購的基金普遍跑贏了大盤,截至3月3日,華夏紅利今年的累計凈值增長率為-2.39%,華夏平穩(wěn)增長為-4.38%,華夏回報二號為-4.72%,華商領(lǐng)先企業(yè)為-4.98%,友邦盛世為-6.01%,而同期上證指數(shù)的跌幅則為-15.70%。

　　聯(lián)合證券基金分析師任瞳表示,基金的申購贖回兩極分化明顯,從一個側(cè)面表明基民的心態(tài)正逐步成熟,不再盲目扎堆于新基金的發(fā)行,投研能力強(qiáng)、風(fēng)格轉(zhuǎn)換靈活、重倉股緊扣市場熱點的基金自然會成為申購的對象。

　　國泰君安證券基金分析師吳天宇也指出,今年基金的申購贖回也將伴隨著基金結(jié)構(gòu)的調(diào)整而改變,股票型基金一基獨(dú)大局面將逐步改觀,貨幣型基金、債券型基金的比重在逐步加大。當(dāng)前在市場前途撲朔迷離之時,基金申贖的兩極分化局面仍將維續(xù)。

　　而接受記者采訪的基民則表示基金凈值的排名和股市的階段性走勢將成為左右他們基金操作申贖決策的依據(jù)。

　　而通過這27只基金的情況只窺見了全部基金的冰山一角,而隨后一季報的陸續(xù)披露,基金總體的申贖情況才會大白于天下。　　



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