主題：權證投資技巧之分時K線技術

在股票投資中比較流行的K線技法不能簡單應用于權證投資中，比如低位長陽買進，高位長陰賣出。由于權證是一種典型的短線投機品種，因此參與時要重點關注分時K線，而不能只關注于日K線。

　　通常情況下，權證的日K線出現長陽線時表示已接近賣出時機，等到出現長陰線時再考慮賣出則往往為時已晚。在權證投資中，要將日K線分析放在次要位置，以分時K線中的5分鐘K線和15分鐘K線作為主要的分析對象。

　　在K線分析中，投資者使用最多的K線是日K線，其次是周、月K線，而對于分時K線則使用較少。很多人以為分時K線變化過快，是短線高手最適宜使用的，其實，投資者即使參與中長線投資也離不開對分時K線的研判，因為任何投資都需要進行買賣操作。而在權證投資中，分時K線可以使投資者更好地把握投資機會。

　　分時K線在權證投資中的作用主要有三個:1.分時K線有助于投資者從微觀的角度分析權證走勢，是對權證行情分析的一種補充。2.可以幫助投資者準確判斷權證的買賣時機。3.可以在投資權證上市初期提供有效的幫助。

　　分時K線分析與其他分析方法結合起來運用，可以起到更好的投資效果，其中以分時K線與均線的配合使用是最關鍵的。當分時K線以最快的速度(通常是一兩根分時K線)向上穿越多條均線時，可以果斷買進;當分時K線以最快的速度(通常是一兩根分時K線)向下跌穿多條均線時，則要堅決賣出。

　　口訣

　　口訣一： 不沖高不賣，不跳水不買，橫盤不交易。

　　出手操盤，看似簡單，不過買賣二字，但何時出手，此訣一語道破天機。就是這最簡單、最基本的道理，實為最根本、最有效之大法。不懂此訣，交易萬次，亦不過股市中的盲人瞎馬，最終難免一死。 未曾摸盤先必默念一遍，牢記于心。日久天長，養成習慣，方能百煉成鋼。

　　此訣看似簡單，實則做來不易，多年炒股就是因為做不到這最簡單的一點，才賠錢無數。記住了它，你從此就不再追漲殺跌，而是與大多數人逆著操作，你就成了股市中的少數派、另類，就成了股市中的賺錢 的那少部分人了。 前兩句好理解，后一句“橫盤不交易”是權證操作應該格外注意的，橫盤時交易，一旦反向變盤，你必然 會去止損或者追漲，這兩者都是不可取的。橫盤時差價不大，你沒有耐心，多次交易，勢必會造成手續費虧損。

　　口訣二：買陰不買陽，賣陽不賣陰，逆市而動，方為英雄。

　　這一口訣與第一訣有點類似，就是講逆市而動的道理，第一訣是說短線的，第二訣是說中線的。即，買時，選則K線收陰線時買，賣時，選則K線收陽線時賣。

　　口訣三：高低盤整，再等一等。

　　這一口訣的內容包括了訣一中“橫盤不交易”的內容，但主要的意思是說，當一只股票或者權證持續上漲或者下跌了一段時間后就進入了橫盤狀態，此時不必在高位全倉賣出，也不必在低位全倉買進，因為盤整之后就會變盤，故盤整時期不可主觀決定建倉或清倉。如果是高位向下變，則及時清倉，不會有損失;如果是低位向高變，及時追進，也不會踏空。

　　口訣四：高位橫盤再沖高，抓住時機趕緊拋;低位橫盤又新低，全倉買進好時機。

　　這一口訣是對口訣三的進一步具體化說明，是描述訣三中的一種最佳時機。股價和大盤常常是高位盤整后還有新高，低位盤整后又創新低，因此說，要等待變盤的方向明朗后再開始行動。如高位橫盤后向上變盤，再創新高，這是賣出的最佳時機;而低位橫盤整理之后再向下變盤，這將是滿倉買入的最佳時機。

　　口訣五：未曾下手先認錯，寧可買少勿買多。

　　大道至簡，這句訣又是一個看似簡單做來不易的大道理。是說一個資金的分配使用問題，你不能一下子把資金全都買進去，那你就只有等著挨套了。會買，買在低點才是真正的師傅，賣則不那么重要了，只是賺多賺少的問題了。下手買股之前，你必須承認你的買入是錯誤的，做好股價跌下去，你被套后在低位如何加倉補進的準備，而不是人常說的什么技術上的止損，那是要你割肉，全是害人的瞎話。自有股市以來，只有“金字塔式買入法”是操作技法上唯一一條永恒不變的真理。

　　口訣六：正股未漲權先行，正股回調權后應。

　　這一訣是說如何看正股操作權證的，說明了權證和正股的聯動關系。即正股啟穩后，還未上漲之時，權證就已經提前上行了，原因是有先知先覺的人已提前下手了，當正股上漲之時，權證則加速上揚，當正股到位時，權證還常有最后一沖;而當正股開始下調時，權證則表現為調整滯后，起初跌的慢，跌的少，當正股調整趨緩時，權證的下調時常是加速趕上來。掌握了股和權的節奏，操作也就胸有成竹了。

　　口訣七：正股回調5天線，權證暫且看10天;正股調向10天線，權證且看20天。

　　本訣是講在正股回調時，權證的中線介入時機。主要是針對購權說的。由于權證比正股的波動幅度大，所以當正股下調至5天線時，權證可能早已跌破了5天線，有時跌到了10天線，而當正股跌破5天線，向10天線回調時，權證則可能已經跌向20天線了。

　　口訣八：5天線處，可能套住;10天線處，小心介入。

　　本訣是對訣七操作的進一步說明，即當權證回調到5天線時，不可輕易買入，一定要看正股走到了什么位置，如果正股還沒有到5天線，則權證的5天線看似有技術上的支撐，實則風險極大，在此買入被套的概率極大。而當正股跌到5天線，權證跌到10天線時，在10天線處買入權證風險同樣是很高的。因為正股一旦跌破5天線，向10天線回調時，權證則會立刻跌破10天線，向20天線調整。這種情況本人也簡稱之為“10天線處不可馬虎”，也曾幾次在權證的10天線處大量買入，而正股突然跌穿了5天線，我則被套在權證的10天線上。

　　口訣九：套牢補倉求保本，奢求盈利乃為貪。

　　這一訣說的是人們常犯的一種錯誤，也是我多次親眼見過的。就是說當你被套了，你在技術上的支撐位補了一把倉，或者加量補了一次倉，但你要清楚認識到你這么做的目標只是為了搬回本錢。當反彈不虧時，你應該及時賣出，而很多人則是看見股價漲了起來，心理就想再漲一漲我就賺了，就賺多少多少了，結果是又跌回去了，再次重倉被套，這回連自救的資金也沒了，只有束手待斃。故此列出以示大家。

　　口訣十：一推二薦就不漲，只好往下再震倉。

　　這一訣很重要，是股市的一則潛規則。主要是針對股票說的。這種情況一般是：一只股票已經回調很久，接近尾聲了，大多處于平臺整理狀態，開始接二連三地有人推薦，你看基本面也的確不錯，可你買入了，它就是不太動，某一天卻突然向下破位了，你大罵著賣了出去，但你會看到，它的K線在做了一個坑形后一直漲了上來，并輕松地突破了原來整理的平臺，絕塵而去。你就是這樣被拋下了?？戳吮驹E，應該怎么操作你就一下子明白了。這種現象在只鐵的《鐵血短線》一書上也提及過，他指出了股評師推薦股票時K線一般所處的位置。 這種走勢的股，如最近的股票600011華電國際，07年11月20日前多次有機構推薦，大家都看好，可就是不漲，20日后卻突然破位下去了，K線在做了一個標準的坑后，輕松突破前期平臺，已經再創新高了。

　　口訣十一：綠蔭叢中一線紅，抓緊買入莫放松。

　　這一訣說，當一只股票或者權證，連續向下多日回調，如3根、5、7、9……根陰線，呈現出一片綠時，有一天你發現K線當日可能收陽星，或者是小陽線時，不必分析原因，是主力震倉、吸貨、還是什么放量出貨，盡管殺入，次日一般都會出現長陽線反彈。權證的這種現象則多出現在沽權中，反應則要求更加迅速。

　　口訣十二：下跌趨緩，反彈亦緩;下跌加速，反彈亦速。

　　下跌形態大體上可分兩種，一種是下跌趨緩型，另一種是下跌加速型 。 本訣的意思是說在一個連續的下跌過程中，從日K線看，下跌的幅度呈越來越小型，那它反彈的時候一般開始的比較慢，你完全有時間去跟進，但如果從日K線看，那種跌幅越來越大的走勢，它反彈的時候則是突然間就開始的，速度快且幅度大，你必須快速反應才能追進去，否則，當你發現的時候就已經是底部起來的一棵帶長下影的大陽線了，進晚了利潤空間就不大了。

　　總之，訣十一，主要是針對下跌趨緩型走法的，那么對于下跌加速型走勢，如果等到K線翻紅時進就有點晚了，因此，就要“相時而動”，就是自己要憑感覺來把握最佳時機了。一般是在“最危險的時刻”果斷介入。

　　口訣十三： 平靜水面一波高，當心后面大波濤。

　　一場軍事小演習，后面將有大戰役。這兩句話是一個意思，是從連續的分時線上，看底部啟動初期的技術特征。即當一只股票或者權證在底部橫盤了很長時間，其多日連續的分時線會呈現出十分平緩的形態，如下傾的緩坡或平靜的水面，而當有一天水面突然涌起一波比較高的波浪，而后又不能再回到原水平面時，則后面往往會來一股更加驚人的大波濤。前面的這個小波浪也如同一次小的軍事演習，而后面的這個大波濤才是一場真正的大戰役。 在“綠蔭叢中一線紅，抓緊買入莫放松”一訣所描繪的K線形態中，這個“一線紅”的小陽線，就是初次高起來的“一波高”，就是“小演習”， 而“大波濤”“大戰役”就是次日即將出現的長陽線。 這種 形態，不但表現在權證底部啟動的初期，也常表現在莊股啟動初期的日K線圖中，也就是《短線是銀》一書中所說的“老鴨頭”。

　　口訣十四：底部長陽第一次，堅決持股到收市。

　　這一訣對權證來說尤其重要的，尤其是對沽權。當一只權證在底部盤整了很長時間，突然有一天拉起一根陽線的時候，這根陽線的長度往往是你無法判斷的。因為盤整時間長，大家漸漸地忘記了它，當它突然拉起來的時候，人們不能立刻發現，當大家不斷發現，不斷地追進來，它的漲幅就越來越大，常常是收盤在最高點。而原來持有的人，因為在里面被悶了很久了，耐心已經到了不能忍受，一看見它漲了起來，就克制不了賣的沖動，而賣了，就錯了，因為它是底部剛剛啟動，次日還會大有表現，所以說，至少，一定要堅持到收盤時再做決定。

　　口訣十五：一根巨陽頭頂光，尾市搶盤我清倉。

　　這一訣是繼續說底部長陽線的操作。接第十三訣，由于大家接連發現了底部的大陽線啟動和不斷地追進，權證的漲幅會高達十幾、二十幾個點，以至于翻番。如果直到收盤時仍在搶盤，K線將收出一個光頭的特大陽線，那我則在收盤的一瞬全部清倉。因為次日往往大幅低開，或者高開后迅速下跌，將無法保住昨日的收益。

　　口訣十六：一根巨陽上影長，收盤一瞬搶入忙。

　　這一訣是繼十四訣的進一步說明。如果這根特大的陽線出現了長長的上影，尾盤有獲利盤涌出，(有時也是大盤的尾市突然變盤影響)上影超過了K線實體，或者至少也有當日升幅的三四個點以上，那么在分時線尾盤跳水收盤的一瞬間我則快速重倉搶入。次日開盤后，會直沖前日高點，或者再創新高。

　　口訣十七：首日長陽慎持倉，次日震蕩做差忙。

　　本訣的前半句是說首日長陽線收盤時是否持倉應該謹慎對待。這在訣十四、十五中已經詳細說明了。后半句說次日的走勢將會是大幅震蕩，操作上應該以做差為上策，次日早盤繼續沖高則賣出，早盤大幅回調，則堅定買入做差。

　　口訣十八：大漲之后必回調，K線多日畫三角。

　　這訣說，權證或者股票在大漲之后必然要回調，但怎么調呢?就是首次下調的幅度特別大，一般會調到5天線，或者漲幅的一半多一點的位置，然后再次上沖，但高點會低于前高點，而第二次下調的低點，因均線的上行，也不會低于第一個回調的低點，這樣幾天的K線會構成一個明顯的三角形收斂形態，三角形的尖端有時落在正中間，也有時是向上的如上升旗形，也有時是向下的，呈上降楔形。操作上宜在三角形的下邊買、上邊賣。直到最后無差可做，等待再一次變盤。

　　口訣十九：小陽攜量往上排，暴發長陽還沒來。

　　這訣描繪的是一種十分常見的股票走勢形態。即K線圖呈現為有成交量的多個小陽線不斷緩慢向上攀升，每個陽線實體均不大。排推到一定高度，或特定的技術關口時，主力會突然發力，向上暴發式上漲，一般會拉出兩三個較長的陽線，然后再震蕩回調。操作上，見小陽推升時應耐心等待，在長陽暴發上升時賣出。

　　口訣二十：震蕩攀升一上午，且待午后再沖高。

　　這一訣說的是權證分時線表現出的一種形態。它多出現在底部開始謹慎回升時期，有時也出現在高位橫盤后又開始謹慎上攻時期。分時線表現出十分清晰的上行的震蕩波，波幅的大小為：高低點之間基本上不能做差。 如果這種形態保持了一個上午，則午后常常有一個沖破上軌的加速時刻。操作上，如果是謹慎上行，可在沖高時短線賣出，再擇機回補;如果是高位謹慎上攻形態，則是清倉的最后機會。

　　口訣二十一：逢利好烏云蓋頂，而后將震蕩攀升。

　　這一訣是講股票的一種受利好刺激形成的特殊形態。因受利好影響，大幅高開，或幾個漲停之后直線下跌，收出一個巨大陰線，或連續陰線。形成技術上常說的烏云蓋頂，看似主力大肆放空，形態恐怖，實則長線建倉難得良機。其后走勢定勢為：緩慢反彈數日到長陰線的一半或接近長陰線高點時，再次向下回檔，但低點已經不會再低于前低，這個二次低點為長線建倉的最佳位置，而后會慢牛攀升，突破長陰高點，創新高、新高、再新高。近期這種走勢的股票有600061中紡投資，07年8月28日，公布利好后放量收陰，而后則是震蕩上漲，已近翻番。000629新鋼礬(07年11月7日)及其權證031002礬購又是此形態。將來又會是突破前高，再創新高。此訣為本人多年之經驗總結，走勢顯有例外。

　　口訣二十二：沽權跌出“母女”線，一般反彈兩三天。

　　所謂“母女”線，是指權證，多為認沽權證走出的一種特別的標志性形態。當沽權上漲數日到高點時，因無正股走勢支撐，不同于購權，會突然大跌，跌出一根大陰線和一根小陰線，大陰線實體長，跌幅在八九個點，以至于十幾個點之上，小陰線實體小，通常有很短的上下影，因是大小兩陰，故狀如“母”攜“女”。此種形態也常出現在下跌通道中。其后走勢會以小兩三個小陽線的形態向上反彈，反彈到大陰線的一半左右，或者到10日均線(弱勢的到5日均線)后，再次向下調整。操作上宜在“女”線的腳部買入，待反彈到10日(或5日)均線壓力位處賣出。總的說來，這種形態操作的利潤空間不大，但比較安全。

　　口訣二十三： 大三角，小三角，擠到尖端變盤了(liao)，先假突破再暴跌，先挖個坑再走好。

　　這訣是說股票的長時間盤整形態和未來變盤方向的。當一只股票中線或者長盤整時，其K線圖多會走出一個較大的三角形，再接一個較小的三角形，有的長線股可能走出大、中、小三個甚至是多個逐漸趨小的三角形，當擠到最頂尖時，就會變盤。如果先向上突破不成，就成了假突破，必會引發一輪大砸盤;而如果尖端再次向下破位，一般會用多根連續的陰線向下挖出一個坑，而后則會一路上揚。操作中，要注意假突破的判斷，以防追高被套，而連續陰線挖坑則是長線介入的最佳時機，其后的漲幅一般會突破長期整理的平臺，不可賣出過早。

　　口訣二十三：熱股不可戀，持股要常換;從始炒到終，到頭一場空。

　　這是說一只熱門股，當炒到一定的高點后，就可能變成了一只冷股，就要及時換掉，改炒別的。而如果一直炒它，則會先賺后賠，到頭是頓白忙。這是人們常犯的一種錯誤。也是人常說的——不可與股票談戀愛。

　　口訣二十四： 我不發瘋不會賠空，我不瘋狂哪會滅亡。

　　這是一句看似可笑，實則生死攸關的要訣。你還別一笑了之，認為這事與你無關。人在冷靜時誰都知道控制風險，但當你一賠再賠，越賠越多，操作就失去了章法，人也就漸漸失去理性。因回本心切，所以見漲就追，套了就割，已不在乎什么損失。操作的資金也是從小到大，越來越多，最后進入瘋狂狀態，人也就離毀滅不遠了。本人就身有經歷，遭受重創，險些輕生。故將此訣放在后面，以警示大家，豪賭之心，永不可取。




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