中國石油(14.65,1.330,9.98%)（601857）4月27日晚披露一季報。2015年一季度，公司實現營業收入4103.36億元，同比降低22.4％；歸屬于母公司股東凈利潤61.5億元，同比降低82％；基本每股收益0.03元。業內人士認為，在油價同比大幅下滑的背景下，中石油一季度業績好于預期。

　　盡管業績下滑，但受“兩桶油”合并傳聞影響，中國石油股價27日漲停。公司晚間發布澄清公告稱，截至目前,公司控股股東和公司均未得到來自于任何政府部門有關上述傳聞的書面或口頭信息。

　　低油價拖累業績

　　低油價成為拖累中石油業績的最大殺手。一季報顯示，2015年一季度，中石油原油平均實現價格為48.87美元/桶，同比下降51.2%；受銷售結構變化、匯率波動的綜合影響，公司天然氣平均實現價格為6.24美元/千立方英尺，同比下降0.8%。

　　面對國際油價大幅下跌和國內油氣市場需求低迷帶來的沖擊，中石油開源節流，主動適應“低油價”新常態。

　　分板塊看，勘探與生產業務板塊仍是中石油盈利貢獻的大頭。一季度，中石油生產原油2.394億桶，同比增長3.3%；生產可銷售天然氣8,508億立方英尺，同比增長7.7%；實現油氣當量產量3.812億桶，同比增長4.9%，其中，海外油氣當量產量0.489億桶，同比增長40.9%。盡管通過降本增效手段，單位操作成本同比下降3.7%，但受平均原油實現價格大幅下降等因素影響，勘探與生產板塊實現經營利潤172.99億元，同比下降67.2%。

　　煉油與化工板塊努力減虧增效。一季度，該板塊經營虧損50.65億元，其中，煉油業務受油價下跌導致毛利下降影響，經營虧損37.85億元；化工業務經營虧損12.80億元，同比減虧28.96億元。

　　銷售板塊共實現銷售汽油、柴油和煤油3,771萬噸，同比增長10.4%，但受國內成品油價格下調導致毛利下降影響，銷售板塊經營虧損25.91億元。

　　天然氣與管道業務一季度實現經營利潤73.55億元，同比增長428.4%，繼續保持較好的效益增長勢頭。其中，銷售進口天然氣及液化天然氣(LNG)凈虧損71.66億元，同比減虧49.39億元。

　　否認與中石化合并

　　盡管一季度業績下滑，但受“兩桶油”合并傳聞的影響，4月27日，中國石油和中國石化(8.56,0.780,10.03%)雙雙漲停。

　　當晚，中國石油和中國石化相繼發布公告，對合并一事進行澄清。

　　中國石油公告稱，近日,有媒體報道關于中石油與中石化可能進行重組整合的猜測。公司對傳聞內容非常重視,并對此進行了核查。經詢問公司控股股東中國石油天然氣集團公司，截至目前，公司控股股東和公司均未得到來自于任何政府部門有關上述傳聞的書面或口頭信息。公司目前無任何應披露而未披露的信息。中國石化當晚也進行了同樣的澄清。

　　盡管如此，在不少業內人士看來，無論最終是否會出現“兩桶油合并”，但石油天然氣體制改革迫在眉睫，也是今年能源體制改革領域的兩大重要任務之一。據中國證券報記者此前了解，目前改革方案正在制定中，預計最快今年上半年出臺，或對現行石油天然氣體制產生重大影響。

　　“石油公司之間的重組，國內看加大競爭是方向，國際看加大競爭實力是方向。兩者如何平衡，工作重重，如何防止混亂，推動需要小心。從前年底開始，政府開始擺脫大企業依賴癥，制度設計取向更強調未來國際布局需求。”中國石油大學教授劉毅軍表示。