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主題:債券基金各有不同
配置債券基金以提高基金組合的抗風險能力,這似乎已成為今年以來基金投資的新風向。然而債券基金只是一種籠統的提法,它還可以依據不同標準進一步細分為短債基金、普通債券基金、可轉債基金等多個子類別。盡管同為債券基金家族,但這些子類別之間還是存在不少差異,投資者在選擇時需要加以明辨。
短債基金包括超短債和中短債基金兩類,轉型前的易方達月月收益中短債基金即屬于后者。這類基金的風險收益特點與貨幣市場基金較為接近,流動性高、預期收益較低。在新股申購蔚然成風之后,市場上的大多數短債基金實施轉型或修改了基金合同,成為普通債券基金或可以“打新”的短債基金。
普通債券基金將80%以上的基金資產投資于固定收益品種,剩下20%以內的資金可參與股票投資,這使得此類基金的風險收益水平明顯高于短債基金。如果債券基金的持股比例達到或超過了35%,即成為偏債型混合基金,也稱為平衡型基金。這類基金的股債設置較為靈活,屬于攻守兼備的長期投資品種。
可轉債基金主投可轉債,在股價有利的時候,可轉債所附的認購權證可以取得豐厚的投資回報,而當股價不利的時候可轉債又可成為本金安全的固定收益產品。
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