主題：債券基金各有不同

配置債券基金以提高基金組合的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，這似乎已成為今年以來基金投資的新風(fēng)向。然而債券基金只是一種籠統(tǒng)的提法，它還可以依據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)一步細(xì)分為短債基金、普通債券基金、可轉(zhuǎn)債基金等多個(gè)子類別。盡管同為債券基金家族，但這些子類別之間還是存在不少差異，投資者在選擇時(shí)需要加以明辨。

　　短債基金包括超短債和中短債基金兩類，轉(zhuǎn)型前的易方達(dá)月月收益中短債基金即屬于后者。這類基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特點(diǎn)與貨幣市場(chǎng)基金較為接近，流動(dòng)性高、預(yù)期收益較低。在新股申購(gòu)蔚然成風(fēng)之后，市場(chǎng)上的大多數(shù)短債基金實(shí)施轉(zhuǎn)型或修改了基金合同，成為普通債券基金或可以“打新”的短債基金。

　　普通債券基金將80%以上的基金資產(chǎn)投資于固定收益品種，剩下20%以內(nèi)的資金可參與股票投資，這使得此類基金的風(fēng)險(xiǎn)收益水平明顯高于短債基金。如果債券基金的持股比例達(dá)到或超過了35%，即成為偏債型混合基金，也稱為平衡型基金。這類基金的股債設(shè)置較為靈活，屬于攻守兼?zhèn)涞拈L(zhǎng)期投資品種。

　　可轉(zhuǎn)債基金主投可轉(zhuǎn)債，在股價(jià)有利的時(shí)候，可轉(zhuǎn)債所附的認(rèn)購(gòu)權(quán)證可以取得豐厚的投資回報(bào)，而當(dāng)股價(jià)不利的時(shí)候可轉(zhuǎn)債又可成為本金安全的固定收益產(chǎn)品。


【免責(zé)聲明】上海大牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司僅合法經(jīng)營(yíng)金融島網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，從未開展任何咨詢、委托理財(cái)業(yè)務(wù)。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點(diǎn)，與金融島無關(guān)。金融島對(duì)任何陳述、觀點(diǎn)、判斷保持中立，不對(duì)其準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。