主題：渤海證券上海客戶虧光1億 欲起訴營業部高管違規

回想過去兩年的配資交易生涯，王君（化名）噩夢連連。

　　一次次增倉，一次次巨虧，不但七千萬元的本金血本無歸，加上付的利息和傭金費，近1個億的資金就這么沒了。

　　王君的投資噩夢源于一次偶然的相遇。兩年前，在朋友的介紹下，他認識了渤海證券上海定西路營業部的總經理和副總經理，在他們的介紹下，王君和幾位融資方簽訂了杠桿融資協議。

　　在上海經營實業10多年的王君身家不菲，但在資本市場上不過小打小鬧，每次只拿兩三百萬元炒炒股，對“杠桿融資”經驗不多。

　　據王君說，渤海證券營業部的兩位高管以高回報率誘惑他參與配資業務，終致巨虧，在他向渤海證券投訴無門后，決定去走法律程序。

　　《投資者報》記者致電渤海證券總公司詢問此事，相關負責人幾乎一一否認了王君的多項控訴，因為他無法證明營業部當初提供的保本保收益的承諾。加之配資交易行為本身的模糊性，尚處在監管的灰色地帶，王君的維權之路可能并不好走。

　　“這次投入那么大，也怪我有貪念，在高杠桿的誘惑下，就頭腦發熱。”在接受《投資者報》記者獨家采訪時，他說希望更多的人能夠以他為鑒。

　　保本承諾和13%收益率的誘惑

　　2010年9月初，王君經朋友李雙成的介紹，認識了在渤海證券上海定西路營業部任副總經理的錢東升，錢分管市場營銷，經常出現在電視上做股評師。李雙成當時也是這家營業部的工作人員。

　　“錢東升聽說我資金實力雄厚，就想認識一下我，跟我談談融資的事情。”王君說，他覺得正好可以順便了解一下這個行業，就接受了會面。

　　過了兩天，上海定西路營業部的總經理史興輝和錢東升就通過中間人，請王君吃飯商談融資一事。

　　王君回憶說：“史總信誓旦旦說可以提供內幕消息，還能幫著介紹可靠的融資方給我認識。”

　　在那次飯局中，賓主相談甚歡，雙方達成了初步合作的意向。

　　2010年9月9日，王君在錢東升和李雙成的陪伴下來到史興輝的辦公室。辦公室里已經坐著幾位不認識的人，他們是史興輝找來的融資方。

　　“史總說為了公司的業績，希望我一定幫幫忙。他承諾保本外加超過13%的年利率。”王君說，“近兩年，實體經營不景氣，年利率超過13%的收益，確實是一筆非常誘人的買賣，所以我動了心思。”

　　“現在想想，最后悔的就是，當初沒有將保本和13%年利率的承諾，白紙黑字地寫下，弄得我現在根本就沒有證據說明。”王君十分懊惱地說，“他們明顯是誤導我。”

　　投資失利瘋狂補倉

　　配資交易是由配資公司提供賬戶，并存入配資，然后將用戶名和密碼交由客戶，客戶將自有資金和風險保證金打入出資方指定的銀行賬戶，并轉入對應證券賬戶中。當虧損比例達到約定比例時，配資方有權強行平倉，虧損的上限是操盤方的自有資金。

　　2010年9月初的一天，在渤海證券上海定西路營業部的總經理室，王君和融資方達成了融資協議后，雙方很快就簽署了投資協議。

　　隨后，王君向第一個賬戶轉了1000萬元，對方給配了1500萬元。之后大約每隔一個月，王君就開一個新賬戶。

　　王君先后共和融資方簽訂了4個賬戶合約，共投入了3400萬，融資方大約給配了6000多萬，算下來杠桿比例大約在1.7倍左右。

　　根據王君提供的資金股份查詢流水單，4個賬戶名分別是周芷唐、榮杰、擊辛育、木憶爾。

　　剛開始操作時，王君順風順水。A股自2010年7月開始估值修復，到9月份時一掃上半年的頹勢，在當年最后4個月中A股上漲了11%，期間振幅達到35%，此期間王君的投資收益大增。

　　但很快，本想再繼續賺大錢的王君遇上了大熊市。進入2011年，A股市場一瀉千里，滬指跌幅達到35.8%，多數股票價格都攔腰砍一半，公募基金無一盈利，損失高達4000億元。

　　在熊市里，王君自然也無法獨善其身，他虧損的額度從200萬一路上升到300萬、400萬、500萬，到了2011年8、9月，其中一個賬號觸及了止損線。

　　為了不至于被平倉，王君決定補倉。此后，A股市場的跌勢越來越猛，王君只得不斷頻繁補倉，至于補了幾次，王君自己也難以記準了。

　　“似乎有二三十次，今年3月24日最后一個賬戶再次到清倉線，但我實在是沒有錢了，只好被全部清倉。”王君說，回頭算算投入股市的資金達到了7000多萬，如果再算上給融資方的利息和給券商貢獻的傭金，虧損的錢幾乎達到一億元。

　　“現在最慘的是，由于被強制平倉，我手中沒有一只股票。”王君說，“很多客戶雖說也虧了很多，但起碼還有股票在手，很多被套牢的客戶還可以想著解不了套可以把股票留給孫子，但我現在什么也沒有了。”

　　由于是配資賬戶，王君的錢都是放在別人的賬戶里，由于賬戶已經被清倉，密碼也換了，王君現在連賬戶都登錄不進去。

　　這樣他就連流水賬單也無法查詢打印，他目前能向《投資者報》記者提供的只有4個賬戶剛開始操作時留下的一份資金股份記錄。

　　當記者問及為什么在第一次虧損時，不及時止損出局，王君說：“當賬戶開始虧損后，我就想翻本，不甘心輸了。再加上他們每次說，不要清倉，清倉了什么就沒有了，錢越多翻本的機會就越多。市場很快會好轉，還能繼續給我內幕消息，我就在這樣的外部鼓動和自身賭徒心理的驅使下不斷補倉，越炒越虧。”

　　王君表示，其間史興輝確實向他透露過幾次“內幕消息”，讓他關注，但也不是每次都賺錢。剛開始的時候，對方一直力推創業板，王君就在投資組合里將創業板股票的配置比例提升到絕對比例，但如今日眾所周知的，去年正是創業板下跌最慘烈的一年。

　　控訴營業部高管違規

　　事情的結果是殘酷的。王君投入的上億元資金血本無歸，一分錢都沒有剩下。

　　“這幾年連續巨虧，我連跳樓的心都有了，但因為家庭孩子，又不能死。”他說，“是營業部的人騙了我，如果不是他們那么鼓吹，我也不會拿出那么多錢來做帶杠桿的投資呀。”

　　“我選擇參與他們的配資，是因為相信史總，一個營業部總經理信誓旦旦地向我保證收益，但結果呢，翻臉不認賬。我打電話給史總，問怎么辦，負不負責？沒想到的是，他不但不負責，態度還十分惡劣。我又打電話給渤海證券總公司，總公司也沒給我確切的說法。”

　　不過，他也承認，投資都是由自己來操作，虧損有自己的原因，但令他難以接受的是，公司不認之前的承諾。

　　“剛開始，他們保證了我好多東西，說是能保本，能獲得高收益，我相信不會虧。即使虧，他們也會及時幫我止損，所以我才投入了大量資金。但現在什么都虧沒了，我還連帶著付給融資方1000多萬元的利息，營業部也不知道賺了我多少傭金費？怎么能說不認賬就不認賬呢？”王君說。

　　原來對自己甚為熱情的營業部，現在已是另一番態度。

　　王君稱，他打算走法律渠道維護自己的利益。

　　渤海稱可以對簿公堂

　　《投資者報》記者就此向渤海證券總公司求證，渤海證券相關負責人在接受記者采訪時表示：“王君的確向公司投訴過。但經過查證，沒有什么證據能證明他所說的事實。我們查過上海定西路營業部的資金往來，沒有發現異常。從我們目前掌握的資料來看，營業部沒有違規行為。”

　　這位負責人告訴記者，他們對渤海證券所有的營業部都檢查過，沒查到王君在渤海證券開過戶，他怎么能說是渤海證券騙他的。如果營業部是為了獲得高傭金，戶頭應該開在渤海證券里。

　　對此說法，王君感到憤怒，認為這純屬就是混淆是非。

　　“他們介紹我參與的事是配資，就是我用別人的賬戶操作，當然查不到我的投資記錄了。”

　　而渤海證券負責人則回應質疑說：“我們即使查到這些所謂配資戶頭，由于目前都是網上交易，到底誰是交易的主體，很難說得清。到底是不是配資賬戶，就更不清楚了。”

　　王君則追問道：“營業部高管找來融資方，為客戶提供融資，賺取傭金，打著營業部的旗號，讓客戶相信，這種行為是合法的嗎？”

　　渤海證券負責人的回答是：“我們詢問過史興輝，史總說雖然認識他們，但他也就是幫著牽了個線，后續簽約是他們的問題，和史沒有關系。“

　　王君說：“怎么會沒關系。如果不是你牽線，不是你極力促成，我怎么會跟他們簽訂合約？我和他們又不認識。”

　　“我那么一大筆錢放在那，肯定不放心。我經常去史總的辦公室，和他聊聊股市，他會不知情？”王君反問說。

　　為了證明自己，平倉后，王君曾找到李雙成和錢東升寫了份證明材料。

　　在王君提供給《投資者報》的李雙成證明材料中，李雙成說：“那幾個融資方，作為營業部員工的他也不認識，是史總找來的。史總給王老板安排6000萬，王老板出4000萬，年利息13%。史總說，為了做業績，希望王老板幫幫忙。”

　　“我質疑營業部，還有一個原因。你知道，每次補倉行為都是營業部的總經理助理李蕾打電話讓我補倉。她在營業部內部是負責內部運營和客戶風險監管。”王君說，“這樣的話，你能說配資和營業部沒有關系？”

　　王君提供的錢東升證明材料也稱：“為確保投資的安全和順利，營業部總經理助理李蕾擔任了雙方的實際監管人，至合同結束。”

　　不過渤海證券負責人告訴記者：“我們詢問過李蕾，李蕾說她根本就沒有打電話讓他補倉。”

　　記者追問渤海證券負責人，是否曾和錢東升聯系過，并確認此說法？這位負責人回答說：“公司現在已經聯系不上錢東升了。”

　　這位負責人還稱：“據我們調查，王君有過配資的經歷，他知道配資的風險，但至于是不是史總個人行為，這個還不好判斷。”

　　對王君付諸法律途徑解決的想法，渤海證券負責人表示，他們也同樣想走司法程序來解決此事。

　　“不管怎么樣，不能聽信一面之詞，不能偏聽偏信。現在我們三方既然不能坐下來進行對質，我們就希望走法律程序。”

　　配資游走法律邊緣

　　事實上，記者4月份在關注民間配資市場時，就了解到很多營業部為了增加傭金量，確實有不少給客戶提供融資服務的行為。

　　由于融資融券的杠桿很低，不少客戶傾向選擇高杠桿操作。券商營業部也樂意在客戶和配資方之間牽線搭橋。

　　對于營業部來說，股票配資可以帶來巨量的交易量，貢獻傭金，有時候還和配資公司達成協議，由配資公司貢獻一定的利息和管理費。

　　去年7月份，中國證監會發布了《關于防范期貨配資業務風險的通知》。

　　監管層表示，在期貨配資業務中，客戶資金被配資公司控制，其安全性難以得到保障；且配資放大了杠桿比例，加大了客戶財務風險，禁止期貨公司提供配資業務。

　　但在股票市場，監管層還沒有對配資行為作出明確規定，目前可以說是處于灰色狀態。

　　“這種由營業部直接介紹配資的事一直處在灰色地帶，很多營業部為了合規，就逐漸退出了這項業務，目前很多營業部更多的是走信托計劃，發行信托產品進行配資。”華創證券一家上海營業部總經理告訴《投資者報》記者。

　　而前述渤海證券負責人表示，渤海證券的態度是不主張、不倡導、不鼓勵，但是也不禁止。“這類事情很難禁止，做與不做沒有一個明確的界限，法律上也沒有規定。監管部門也沒有明確的禁止要求。”《投資者報》記者 薛玉敏


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