主題：證券糾紛普通代表人訴訟再添兩例 切實保護(hù)投資者利益



證券時報
2020年新《證券法》實施以來，繼“飛樂音響”案、“五洋債”案后，證券糾紛普通代表人訴訟再添兩例。

日前，金通靈、美尚生態(tài)兩大證券虛假陳述責(zé)任糾紛案迎來新進(jìn)展。經(jīng)法院裁定，兩個案件均適用普通代表人訴訟程序?qū)徖怼３诉`法的公司和時任高管外，列入被告的還包括5家券商、3家會計師事務(wù)所、2家律師事務(wù)所以及多位從業(yè)者，要求其承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。

具體來看，金通靈案件24名被告中，除了金通靈公司和時任高管，還有大華會計師事務(wù)所、華西證券、光大證券、國海證券等中介機(jī)構(gòu)及其當(dāng)事人。目前10名自然人投資者的合計訴訟請求金額約為75.64萬元。

美尚生態(tài)案20名被告包括已經(jīng)退市的美尚生態(tài)，以及一眾中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)責(zé)任人——廣發(fā)證券、東興證券、天衡會計師事務(wù)所、中天運會計師事務(wù)所、上海市錦天城律師事務(wù)所、北京金誠同達(dá)律師事務(wù)所等。目前12名原告的合計訴訟請求金額為95.02萬元。

兩個案件適用普通代表人訴訟制度，為權(quán)利受損的中小投資者提供了便利、低成本的維權(quán)渠道。相較于特別代表人訴訟，普通代表人訴訟適用范圍更廣，無需投保機(jī)構(gòu)介入，數(shù)名投資者聯(lián)手即可提起訴訟。

盡管當(dāng)前公布的涉訴金額并不高，但隨著普通代表人訴訟程序啟動，越來越多符合條件的投資者加入，后期訴訟金額或大幅增加。據(jù)悉，普通代表人訴訟采取“明示加入”原則，法院受理案件后通過裁定方式確定具有相同訴訟請求的權(quán)利人范圍，并發(fā)出權(quán)利登記公告，通知相關(guān)權(quán)利人在指定期間登記。法院將審核通過的權(quán)利人列入代表人訴訟原告名單，并通知全體原告。

就在今年3月底，2020年最高法《關(guān)于證券糾紛代表人訴訟若干問題的規(guī)定》出臺后全國首例證券虛假陳述普通代表人訴訟案——“飛樂音響”案訴訟時效屆滿，2000余名投資者獲賠總金額達(dá)3.29億元，標(biāo)志著中國特色證券集體訴訟制度落地。值得關(guān)注的是，該案將普通代表人訴訟機(jī)制中判決效力擴(kuò)張訴諸實踐。最初2021年該案判決時，參加代表人訴訟的315名投資者獲賠1.23億余元；案件生效后，一些未加入代表人訴訟的投資者陸續(xù)提起訴訟，隨后另有1717名投資者新獲賠約2.06億元。

近年來，我國“零容忍”打擊資本市場違法犯罪活動，不斷強(qiáng)化民事賠償，建立完善證券集體訴訟制度。實踐證明，代表人訴訟制度“聚沙成塔、集腋成裘”的賠償效應(yīng)，不僅能對證券違法犯罪行為形成強(qiáng)大的威懾力，也能切實保護(hù)投資者的利益。

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