主題：新品上報(bào)步履不停 中證A500相關(guān)基金數(shù)量逼近百只


2024年11月23日 08:59 來源： 上海證券報(bào)

　　中證A500指數(shù)成為最火寬基賽道。中國(guó)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，本周有6只中證A500指數(shù)相關(guān)基金上報(bào)，圍繞中證A500指數(shù)布局的公募基金產(chǎn)品數(shù)量達(dá)92只，另有7只名稱帶有“中證A500”的私募產(chǎn)品完成備案。目前，已成立的中證A500指數(shù)相關(guān)產(chǎn)品總規(guī)模超2500億元。

　　新品上報(bào)步履不停

　　圍繞中證A500指數(shù)的爭(zhēng)奪戰(zhàn)持續(xù)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，本周，華夏中證A500指數(shù)增強(qiáng)、農(nóng)銀匯理中證A500指數(shù)增強(qiáng)、中金中證A500指數(shù)增強(qiáng)、華泰保興中證A500指數(shù)增強(qiáng)、中銀證券中證A500指數(shù)、東方紅中證A500指數(shù)增強(qiáng)等6只基金上報(bào)。

　　截至目前，上報(bào)的中證A500指數(shù)相關(guān)基金數(shù)量達(dá)92只。布局如此密集，在公募基金行業(yè)歷史上十分罕見。具體來看，中證A500指數(shù)相關(guān)基金布局呈現(xiàn)三大特點(diǎn)：

　　一是參與機(jī)構(gòu)眾多。共61家基金管理人落子中證A500指數(shù)，頭部基金公司、中小基金公司以及券商資管均上報(bào)相關(guān)產(chǎn)品。

　　二是頭部機(jī)構(gòu)布局力求全面。富國(guó)基金、廣發(fā)基金、華夏基金、匯添富基金、鵬華基金、招商基金均上報(bào)了3只中證A500指數(shù)相關(guān)基金，包括ETF、場(chǎng)外指數(shù)基金、場(chǎng)外指數(shù)增強(qiáng)基金。

　　其中，為了馳援場(chǎng)內(nèi)ETF，多只中證A500指數(shù)基金轉(zhuǎn)型為中證A500ETF聯(lián)接基金。近期，易方達(dá)基金、華夏基金、廣發(fā)基金旗下中證A500指數(shù)基金均發(fā)布公告，變更為中證A500ETF聯(lián)接基金。

　　三是中小基金公司聚焦指數(shù)增強(qiáng)賽道。目前上報(bào)的92只中證A500指數(shù)相關(guān)基金中，42只為指數(shù)增強(qiáng)基金。華泰保興基金、中海基金、富安達(dá)基金、國(guó)金基金、博道基金等中小基金公司均布局中證A500指數(shù)增強(qiáng)基金。

　　“中證A500賽道競(jìng)爭(zhēng)太激烈了，頭部基金公司傾注了大量資源。如果僅布局場(chǎng)外指數(shù)基金，中小基金公司很難與頭部基金公司抗衡。而指數(shù)增強(qiáng)基金較為考驗(yàn)基金公司的投資能力，不少中小基金公司希望做出超額收益，吸引投資者目光，從而做大基金規(guī)模。”一位基金公司人士介紹。

　　除公募基金外，私募也相繼出手。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)顯示，7只名稱帶有“中證A500”的產(chǎn)品近期完成備案。

　　基金規(guī)模突破2500億元

　　當(dāng)前，跟蹤中證A500指數(shù)的基金規(guī)模突破2500億元。11月21日，大成基金、萬家基金相繼發(fā)布公告，披露了旗下中證A500ETF的比例配售結(jié)果。至此，第二批12只中證A500ETF的比例配售結(jié)果全部出爐。首批10只中證A500ETF的募集規(guī)模也均超20億元的上限。

　　已上市的中證A500ETF規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。Choice數(shù)據(jù)顯示，已上市的13只中證A500ETF規(guī)模合計(jì)達(dá)1557.98億元，其中，國(guó)泰中證A500ETF規(guī)模為266.45億元，景順長(zhǎng)城中證A500ETF規(guī)模為155.44億元。招商中證A500ETF、富國(guó)中證A500ETF、南方中證A500ETF、摩根中證A500ETF、嘉實(shí)中證A500ETF規(guī)模均超百億元。

　　這意味著，當(dāng)前22只中證A500ETF規(guī)模合計(jì)超1700億元。此外，中證A500場(chǎng)外指數(shù)基金密集成立。Choice數(shù)據(jù)顯示，21只中證A500場(chǎng)外指數(shù)基金成立，發(fā)行規(guī)模合計(jì)達(dá)804.92億元。

　　此外，從近期ETF資金流向看，呈現(xiàn)資金從滬深300ETF、中證500ETF凈流出，凈流入中證A500ETF的趨勢(shì)。在華泰柏瑞基金譚弘翔看來，中證A500指數(shù)有兩個(gè)顯著特點(diǎn)：一是納入ESG（環(huán)境、社會(huì)和治理）因素。這主要是為了吸引外資參與。外資投資機(jī)構(gòu)通常會(huì)有ESG資產(chǎn)占比的考核指標(biāo)，一旦某指數(shù)被納入ESG資產(chǎn)范圍，外資對(duì)該指數(shù)的投資便沒有了上限，這對(duì)于指數(shù)的國(guó)際化具有重要意義。二是編制方案中著重考慮行業(yè)中性。這是對(duì)傳統(tǒng)寬基指數(shù)的一大改進(jìn)。

　　申萬宏源證券分析師鄧虎認(rèn)為，中證A500指數(shù)上市以來備受關(guān)注，相較傳統(tǒng)寬基，其有一些顯著的不同和更進(jìn)一步的重要?jiǎng)?chuàng)新，未來有成為中國(guó)版標(biāo)普500指數(shù)的潛力。該指數(shù)借鑒了標(biāo)普500指數(shù)的編制方案，強(qiáng)調(diào)分布要與全市場(chǎng)的行業(yè)市值分布一致，而不是簡(jiǎn)單地在大市值公司中挑選，極大增強(qiáng)了指數(shù)的代表性。這將A系列指數(shù)與傳統(tǒng)的寬基指數(shù)鮮明地區(qū)分開來，納入更多新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域龍頭公司，方便投資者對(duì)各領(lǐng)域龍頭企業(yè)進(jìn)行配置。

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