|
|
|
頭銜:金融島總管理員 |
昵稱:花臉 |
發帖數:66392 |
回帖數:2145 |
可用積分數:16311221 |
注冊日期:2011-01-06 |
最后登陸:2024-12-23 |
|
主題:年內券商發債“補血”超3400億元 行業再融資趨于審慎
證券日報 作為資本密集型行業,券商往往需要充足的資本金作為展業動力。今年以來,在行業再融資放緩的趨勢下,券商充分運用債務融資工具,通過發行普通公司債、次級債、短期融資券累計募資超3400億元,還有多家券商于近期獲批大額發債申請。同時,為優化發展理念,監管部門要求券商合理確定融資規模和時機,嚴格規范資金用途。在此背景下,券商對待再融資態度更為審慎。
券商發債融資日漸火熱
近期,多家券商陸續獲批發債申請。5月10日晚間,山西證券發布公告稱,公司向專業投資者公開發行面值總額不超過60億元公司債券的注冊申請獲得證監會批復同意。5月6日,財達證券向專業投資者公開發行面值總額不超過40億元公司債券的注冊申請也獲得證監會批復同意。4月29日,南京證券表示,證監會同意公司向專業投資者公開發行面值余額不超過75億元短期公司債券的注冊申請。
數據顯示,今年以來,截至5月14日記者發稿,券商已發行債券199只,總額合計達3473.67億元。分類來看,券商發行普通公司債114只,發行總額為2105.7億元;發行次級債25只,發行總額為469.97億元;發行短期融資券60只,發行總額為898億元。
從單一券商發債融資的規模來看,今年以來,招商證券、廣發證券、國信證券位居前三,發債總額均超240億元。從用途方面來看,券商發債主要用于償還到期債務、調整債務結構,以及補充公司運營資金、支持業務發展。
除了在國內市場發行債券外,券商對國際市場的利用程度也有所提高。數據顯示,今年以來,截至5月14日,有4家券商在海外發行了共9只債券(按起息日計算),規模合計達12.49億美元。
排排網財富合伙人孫恩祥對《證券日報》記者表示:“券商之所以積極通過海內外多渠道進行融資,一方面是因為面臨一定的償債壓力,‘發新還舊’成為券商減輕債務壓力的常見做法;另一方面,隨著證券行業競爭日趨激烈,重資產業務和開拓創新性業務的需求都要求券商持續補充資本金,從而有效提升市場競爭力和風險防控能力。”
行業再融資行為愈發審慎
5月10日,證監會修訂發布《關于加強上市證券公司監管的規定》,其中提到,“證券公司首次公開發行證券并上市交易和再融資行為,應當結合股東回報和價值創造能力、自身經營狀況、市場發展戰略等,合理確定融資規模和時機,嚴格規范資金用途,聚焦主責主業,審慎開展高資本消耗型業務,提升資金使用效率”。
受上述政策影響,證券行業再融資行為愈發審慎,多家券商的再融資事項期滿自動失效或主動終止。3月18日,浙商證券發布公告稱,2023年3月17日股東大會審議通過的《關于公司向特定對象發行股票預案(修訂稿)的議案》決議有效期屆滿自動失效,該事項不會對公司的正常經營活動造成重大影響。
5月10日晚間,東方財富發布公告稱,鑒于內外部環境等因素發生變化,東方財富結合實際發展情況,經認真論證研究,董事會同意公司終止境外發行GDR并在瑞士證券交易所掛牌上市的計劃。
“相較于增發、配股等再融資方式,券商通過發債來融資具備多方面優勢。”孫恩祥表示,首先,從債券發行的票面利率水平來看,發債融資的成本有所降低;其次,發債融資不會稀釋股東權益,有助于保留股東對公司的控制權;同時,發債融資在期限、規模以及發行條件上具有更大的靈活性,以便于券商結合自身需求來選擇合適的債券期限、利率和還款方式;另外,債券市場波動相對較小,從而避免市場波動對融資成本的影響。
【免責聲明】上海大牛網絡科技有限公司僅合法經營金融島網絡平臺,從未開展任何咨詢、委托理財業務。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點,與金融島無關。金融島對任何陳述、觀點、判斷保持中立,不對其準確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風險,請讀者僅作參考,并請自行承擔相應責任。
|