主題：華夏基金就日經(jīng)225ETF基金交易價格溢價發(fā)布風(fēng)險提示并臨時停牌


2024年01月17日 07:56 來源： 界面新聞

　　1月16日，華夏基金公告，近期，公司旗下華夏野村日經(jīng)225交易型開放式指數(shù)證券投資基金（QDII）（擴(kuò)位簡稱：日經(jīng)ETF）二級市場交易價格明顯高于基金份額參考凈值，出現(xiàn)較大幅度溢價。特此提示投資者關(guān)注二級市場交易價格溢價風(fēng)險，投資者如果盲目投資，可能遭受重大損失。為保護(hù)投資者的利益，本基金將于2024年1月17日開市起至當(dāng)日10:30停牌。

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　　在A股持續(xù)低迷的同時，多只東南亞ETF卻炙手可熱，有基金公司連發(fā)四則公告提醒溢價風(fēng)險。

　　以日經(jīng)225ETF為例，截至16日收盤，目前市面上共有四只相關(guān)產(chǎn)品，其中凈值規(guī)模最大的是華夏野村日經(jīng)225ETF。Wind數(shù)據(jù)顯示，1月16日，華夏野村日經(jīng)225ETF的成交量為29.8億股，成交額高達(dá)到47.79億元。


圖：市面上現(xiàn)有的日經(jīng)225ETF明細(xì)來源：Wind 界面新聞?wù)碜ⅲ簣D中為1月15日ETF資產(chǎn)凈值

　　在投資者的熱情下，規(guī)模越大的ETF基金溢價越高。16日開盤后，華夏野村日經(jīng)225ETF持續(xù)上漲，買盤活躍，下午13時左右，溢價率高達(dá)23%。截至收盤，華夏野村日經(jīng)225ETF下跌4.27%，溢價率收窄至9%左右。此前四個交易日，該ETF分別溢價6.47%、10.22%、9.21%、13.06%。

　　為此，16日，華夏基金第四次就該ETF的溢價風(fēng)險發(fā)布公告。公告顯示，近期華夏基金旗下華夏野村日經(jīng)225ETF二級市場交易價格明顯高于基金份額參考凈值，出現(xiàn)較大幅度溢價。特此提示投資者關(guān)注二級市場交易價格溢價風(fēng)險，投資者如果盲目投資，可能遭受重大損失。

　　這并不是日經(jīng)225ETF第一次出現(xiàn)高溢價。去年5月19日，易方達(dá)日經(jīng)225ETF（513000.SH）、日經(jīng)ETF（513520.SH）也出現(xiàn)了超過20%的溢價。

　　除了日經(jīng)225ETF之外，華泰柏瑞南方東英新交所泛東南亞科技ETF（513730.SH）也在1月16日發(fā)布二級市場交易價格溢價風(fēng)險的提示公告。東南亞科技ETF成立于2023年11月15日，成立至今回報率為4.23%。截至16日收盤，單日成交額達(dá)到了29.17億元。

　　從16日的盤中走勢來看，在上午交易時段，該ETF持續(xù)攀升，一度漲幅高達(dá)5.89%，但下午開盤后就直線下跌，截至下午收盤跌幅為-0.47%。

　　為何溢價嚴(yán)重？這和場內(nèi)的供求關(guān)系有關(guān)。由于日經(jīng)225ETF屬于QDII產(chǎn)品，而每家公募的QDII額度是由國家外匯管理局審核二批準(zhǔn)的，所以當(dāng)QDII額度吃緊時，就進(jìn)行了限購。

　　界面新聞記者了解到，ETF盤中有兩個價格，除了二級市場的報價外，還有“實時參考凈值”，稱作IOPV。IOPV是根據(jù)ETF每日公布的申購贖回清單中持倉股的實時價格綜合估算得來的，每15秒更新一次。當(dāng)產(chǎn)品出現(xiàn)大幅溢價，或意味著實時價格大幅偏離實際價值，需要留意回撤風(fēng)險。

　　有ETF基金經(jīng)理對界面新聞記者表示，對于上市交易的ETF來說，場內(nèi)的價格由雙方最終的成交價決定，但凈值才是基金的實際價格。當(dāng)價格明顯高于基金凈值時，就會產(chǎn)生溢價。對于盤中高溢價率的ETF，如果投資者以較高的溢價買入，當(dāng)盤中的價格回歸到基金份額凈值時，就會出現(xiàn)虧損，相反，如果以折價買入，當(dāng)價格回歸到凈值時，就會提高收益。

　　“建議投資者關(guān)注二級市場的交易價格溢價風(fēng)險，如果盲目投資，可能遭受重大損失。”該基金經(jīng)理表示。

　　日經(jīng)225指數(shù)是代表日本股票市場的股價指數(shù)，又名日經(jīng)平均股價指數(shù)，由日本經(jīng)濟(jì)新聞社每天公布數(shù)據(jù)。從樣本選擇來看，該指數(shù)選擇了技術(shù)、金融、運輸、公共服務(wù)、消費等板塊中具有高流通性的股票，以成交量最活躍、市場流通性最高的225支股票的股價為基礎(chǔ)，以“修正式算術(shù)平均”計算出來的。

　　除了ETF外，投資印度市場的QDII產(chǎn)品也遭到投資者涌入。

　　16日，宏利印度股票（006105.OF）宣布從17日起開始限購，將單日單賬戶的申購額度調(diào)整到2萬元人民幣。該基金成立于2019年1月30日，成立至今回報率為41.76%，截至去年三季度末規(guī)模為1.87億元。從階段性的收益來看，去年四季度，基金回報率為9.03%，今年以來回報率為1.71%。

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