主題：萬科A：擬發行14.35億元CMBS獲深交所無異議函

萬科A（000002）11月28日晚間公告，為滿足公司業務發展需要、利用存量資產拓寬融資渠道，公司擬開展商業房地產抵押貸款支持證券（CMBS）業務，并于11月27日獲得深圳證券交易所關于本事項的無異議函。
本次發行CMBS規模合計不超過人民幣14.35億元，將用于公司經營范圍內符合國家法律法規及政策要求的生產經營活動的資金支出，包括但不限于償還貸款、補充流動資金、項目投資，但不能直接用于支付土地款。
根據公告，公司擬向六家子公司提供14.35億元的借款，其中四家是持有經營性不動產的下屬子公司，兩家是負責經營管理前述部分不動產的下屬子公司。公司作為原始權益人，擬將前述的14.35億元股東借款作為基礎資產，轉讓予由華泰證券（上海）資產管理有限公司作為管理人設立的“華泰資管鵬新資產支持專項計劃”（暫定名），并發行資產支持證券，萬科及下屬子公司提供符合發行CMBS一般商業慣例的增信方式。
股東借款的債務人是北京聯星房地產開發有限責任公司、北京翰御企業管理有限公司、北京萬御企業管理有限公司、北京芮馭商業管理有限公司、福州市萬磊投資有限公司和福州市萬科商業管理有限公司，上述六家公司都是萬科直接或間接控股的公司。
北京聯星持有北京奧林項目，擬獲得的萬科股東借款為8.64億元；北京翰御持有北京住總萬科廣場3號樓的部分物業，與北京萬御作為共同債務人擬獲得的萬科股東借款總額為1.2億元；北京芮馭持有北京住總萬科廣場4號樓的部分物業，與北京萬御作為共同債務人擬獲得的萬科股東借款總額為1.2億元；福州萬磊持有福州白馬路萬科里，與福州萬科商管作為共同債務人擬獲得的萬科股東借款總額為3.31億元。
本次發行CMBS涵蓋的六個債務人均為萬科控股子公司，根據專項計劃文件的約定，于專項計劃賬戶核算日，如項目子公司劃轉至專項計劃賬戶內可供分配的資金金額未達到其各自對應的當期必備金額，萬科將為差額部分承擔補足義務；并在專項計劃存續期間承擔優先級資產支持證券售回的流動性支持，即根據管理人書面通知的要求，承擔購回全部有效申請售回的優先級資產支持證券的義務。
此外，債務人北京聯星擬將自身持有的北京奧林項目進行抵押，并將北京奧林項目的運營收入進行質押，為北京聯星向公司的股東借款債權提供擔保；債務人北京翰御擬將自身持有的北京住總萬科廣場3號樓的部分物業進行抵押，北京翰御及北京萬御擬將北京住總萬科廣場3號樓的部分物業的運營收入進行質押，為北京翰御及北京萬御向公司的股東借款債權提供擔保；債務人北京芮馭擬將自身持有的北京住總萬科廣場4號樓的部分物業進行抵押，北京芮馭及北京萬御擬將北京住總萬科廣場4號樓的部分物業的運營收入進行質押，為北京芮馭及北京萬御向公司的股東借款債權提供擔保；債務人福州萬磊擬將自身持有的福州白馬路萬科里進行抵押，福州萬磊及福州萬科商管擬將福州白馬路萬科里的運營收入進行質押，為福州萬磊及福州萬科商管向公司的股東借款債權提供擔保。
公告稱，截至2023年10月31日，公司擔保余額人民幣303.86億元，占公司2022年末經審計歸屬于上市公司股東凈資產的比重為12.52%。其中，公司及控股子公司為其他控股子公司提供擔保余額人民幣302.15億元，公司及控股子公司對聯營公司及合營公司提供擔保余額人民幣1.71億元。公司及公司控股子公司不存在對外擔保。公司亦無逾期擔保和涉及訴訟的擔保。
本次擔保發生后，公司對外擔?？傤~將為318.21億元，占公司2022年末經審計歸屬于上市公司股東凈資產的比重將為13.11%。


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