主題：三星拋出“超級計劃”：5年450萬億韓元，投向芯片、生物科技…

全球第二大的芯片供應商——三星電子，被拜登打了雞血？

在半導體工廠被美國總統拜登視察后，三星電子突然宣布巨額投資計劃：未來5年在芯片等領域投資450萬億韓元，約合人民幣2.37萬億元。

三星：五年內在芯片等領域投資450萬億韓元

三星電子24日宣布，未來五年將在芯片、生物科技等領域投資450萬億韓元（約合人民幣2.37萬億元），增聘8萬名員工。

三星表示，這一支出數額比前一個五年期增加了30%以上，該公司在前一個五年期支出了330萬億韓元(約1.74萬億元人民幣)。

具體來看，三星將在芯片、生物科技、人工智能及下一代通信等未來產業投資450萬億韓元，占其中八成的360萬億韓元將投入韓國國內。三星表示，在當前的環境下，將這些行業的供應鏈留在韓國非常重要。

三星表示，在半導體方面，將繼續投資于內存芯片，并加強對新材料和芯片架構的研究。投資還將集中在邏輯芯片上，如應用處理器和圖像傳感器。該公司將繼續研究新的芯片，將內存和處理功能結合到一個芯片上。

在代工方面，即合約芯片生產方面，該公司表示，計劃提前大規模生產基于3納米節點的芯片。該公司在強調該行業的重要性時說，如果三星的代工業務發展成為世界第一，對韓國的經濟影響將類似于增加一個比目前三星電子更大的企業集團。

在生物制藥領域，其合同制造子公司三星生物和三星生物制藥公司將繼續花錢擴大其生產能力和生物仿制藥組合。

列入三星支出計劃的其他戰略部門還包括5G和6G，以及人工智能。不過，在最新聲明中，三星沒有將電動汽車電池作為其未來的增長引擎。

三星方面表示，集中發展未來產業和新興IT產業旨在提升國家核心產業競爭力，同時為社會注入增長動力。從經濟安全的角度來看，在國內建立芯片和生物制藥供應鏈的戰略意義遠超數字本身。

據韓聯社報道，三星公布上述大規模投資計劃距離韓美領導人訪問其平澤市半導體工廠僅過三天。此舉可被解讀為三星將積極響應韓美建立“芯片同盟”及政府的“芯片超級大國”發展愿景，也體現以大膽投資克服危機的挑戰精神。

拜登訪韓第一站就是三星半導體工廠

5月20日，拜登抵達韓國后，第一站就是參觀三星半導體工廠。當天，拜登同韓國總統尹錫悅一道視察位于京畿道平澤的三星電子半導體工廠。

據了解，該工廠面積相當于400個足球場，是全球規模最大的半導體工廠，不僅生產新一代存儲芯片，還制造超微晶圓代工產品。在拜登的參觀過程中，三星電子首次展示了采用全環繞柵極架構（Gate-All-Around FET，GAA）的新型3納米芯片，該產品即將在全球首次投入量產。

此前三星電子已宣布，將投資170億美元，在美國德州泰勒市新建晶圓代工廠。拜登在當天的演講中就三星對美投資表示感謝，并說相信全球最頂級的半導體將在三星電子泰勒工廠投產。三星已在美國創造了2萬多個工作崗位，而通過此次投資將為泰勒市再創造3000個優質新崗位。

拜登在視察后發表講話稱，將同韓國加強供應鏈合作。韓國總統尹錫悅表示，半導體是無人駕駛汽車、人工智能和機器人等所有尖端產業的核心零部件，也是決定未來技術競爭力的關鍵要素。韓國在全球存儲半導體供應中占比達70%，扮演著半導體全球供應鏈的核心角色。尹錫悅稱，拜登此行將讓韓美重新審視半導體在經濟和安全方面的意義。

機構：半導體需求分化加劇，汽車缺芯情況仍在延續

從全球半導體行業來看，多家研究機構表示，雖然目前全球晶圓代工廠商產能仍遠低于整體需求，但需求端或已出現結構性分化，整體缺芯轉變為結構性缺芯。

東亞前海證券倪華認為，由于俄烏沖突導致高通脹持續使得個人可支配收入緊縮，消費者信心下滑，個人計算機、電視和智能型手機相關需求減弱，手機、筆電面板出貨量預期下調，消費電子疲軟狀態或已顯現。

另一方面，隨著“雙碳”政策深化及數字化趨勢等因素導致汽車、工業、可再生能源、儲能等領域對半導體需求強勁，特別是新能源（汽車、光伏等）有望成為半導體行業需求端最大的領域之一，英飛凌及安森美等汽車芯片巨頭均已經先后表示目前公司已負荷接單，產能不足導致平均訂單交期拉長至52周。

車規芯片持續緊缺。根據英飛凌第一季度財報數據，2022年1-3月英飛凌積壓的訂單金額已經從2021年一季度的180億歐元增長到370億歐元（約合人民幣2633.62億元），同比增長105.56%，環比增長19.35%。其中車規芯片訂單占比超過50%，75%訂單預計未來12個月交貨，英飛凌產能遠小于需求，積壓訂單已超出其交付能力。

東方證券表示，當前半導體行業庫存水位提升，但部分細分領域供需緊張延續。其中，汽車領域缺芯情況仍在延續，電動車車用芯片用量提升大，穩定性要求高，成為目前制約下游產量的主要原因之一。服務器芯片供應也趨緊，2021年下半年開始服務器和數據中心的芯片供需關系緊張，一些關鍵服務器芯片的交付時間延長到52到70周，目前服務器廠商也仍存在芯片供應緊張的情況。

國金證券指出，雖然目前車用，服務器，工業用芯片需求仍然短缺，但TV，筆電，智能手機（攝像頭，顯示驅動芯片）需求不振。2022-2024年除了車用，服務器，工業用芯片需求將穩健增長超過20%外，其余弱應用（手機，筆電，電視，成熟消費性電子產品）芯片營收同比增長將低于10個點，甚或衰退。不過，全球及國內半導體龍頭公司估值調整已大幅領先基本面趨緩，維持行業買入評級。

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