主題：利亞德獲5家機構調研

　利亞德（300296）3月11日發布投資者關系活動記錄表，公司于2022年3月9日接受5家機構單位調研，機構類型為保險公司、基金公司、證券公司。

　　投資者關系活動主要內容介紹：

　　本次投資者關系活動以現場參觀和會議的方式舉行。會議中，董秘李楠楠介紹了公司的情況并回答了投資者的提問，具體內容如下：

　　一、2021年重大事項執行情況1、前沿產品技術研發推廣有序推進2019年上半年我們的Micro LED走出實驗室，之后在2020年我們跟上游臺灣晶電合資成立了利晶微電子公司（以下簡稱“利晶”）致力于MicroLED的研發和量產，并與2020年10月底正式將Micro LED產品在市場上進行推廣和銷售。Micro LED目前定位以TO B領域為主，一方面是結合了利亞德這些年在TO B市場的很多資源和市場推廣經驗做的初步定位，另一方面也是因為新產品現階段售價相對來說比較高，還不具備進入TO C市場的條件。但隨著技術和工藝的成熟，Micro LED成本售價降下來后，逐步進入消費電子市場將是必然趨勢，也是我們努力的方向。

　　利晶在合資初期我們就將未來2年關于產能釋放、市場推廣進度等做了規劃，原計劃2021年產能達到800KK/月，2022年達到1600KK/月，目前都是如期在推進甚至有提前，國內國外的市場我們都在同步推進。除了圍繞利晶做產品推廣和技術端的開發，由于Micro LED生產工藝上的突破，行業原有的上中下游的格局已被打破，下游跨過中游環節與上游的合作甚至整合將陸續出現，我們也在圍繞Micro LED整個的產業鏈做一些布局，儲備核心競爭力。

　　2、新市場開啟達預期，原有市場空間被拓展這兩年不管是疫情的影響，還是去年原材料短缺致使整個行業產品成本大幅上升所帶來的階段性影響，兩個原因疊加，使行業的集中度在加速提升，那作為行業龍頭企業，確實也遇到了很多提升自身市場份額的機會，當然企業需要具備技術優勢，產品及服務的穩定性，甚至有可以引導行業向前發展的能力，才能在這個過程中抓住機遇，趁勢而上。

　　利亞德也是看到了行業正在發生的變革，及時做出了布局。2021年，對于我們來說最大的一個舉措就是把小間距電視通過研發和改進，使其更具性價比，從而打開了一個新的市場空間-下沉市場。去年3月份在成功推出這款新產品后，我們迅速組建了新的團隊，同步召集新的渠道合作伙伴，建立新的管理制度，并啟用了新的品牌“金立翔”在下沉市場開始推廣，基本年中就開始產生訂單了。那半年多下來，“金立翔”品牌的小間距電視在下沉市場不僅訂單達到了我們的目標，更重要的是逐步改變了原來下沉市場只看價格不重品牌的局面。未來，在下沉市場，品牌的影響力也將成為一個重要的考量因素。

　　除了新市場的開啟，其實原有的市場隨著大眾對LED產品的認知度越來越高，它的應用場景和市場空間是在不斷拓展的。從這幾年春晚舞臺，2019年軍運會開幕式的舞臺，2021年建黨百年《偉大征程》節目等等可以發現，整個舞臺上用到的道具類型、顯示產品都是用LED做的，這次冬奧會也是如此，原因就是LED的色彩、顯示效果、高科技屬性對內容的體現是更優的，它的展現形式也是多樣化的，像冬奧會開幕式上的冰瀑、冰立方等，創意的方式提升了視覺感受。也正是因為這些大型項目的制作，讓大眾更多地看到、認識到LED顯示產品。包括去年以來多地裸眼3D屏幕的出現也使很多城市成為網紅打卡地，帶動了經濟活力。我們預計未來更多的顯示領域都會是以LED為主導。

　　3、行業極端事件的有效應對2021年上半年還出現了一些特別的事件，上半年LED顯示訂單加速增長，甚至出現供不應求的情況，很多廠商芯片缺貨或者芯片成本大幅提高，影響了它整個的毛利凈利水平。在驅動芯片缺貨的情況下，利亞德采取的經營策略是跟供應商簽訂了供貨協議，保證到2022年底前驅動IC供貨量的穩定，雖然成本也有增加，但利亞德還好，我們5月份對產品做了提價，基本把相應產品成本的增加轉移到了客戶端，所以會看到利亞德顯示板塊毛利率沒有太多變化。

　　二、對未來的展望2022年，我們面臨著幾個新的機遇：

　　一個是由于疫情以及行業極端事件導致的行業出清加速，龍頭企業的行業紅利機會將會出現；

　　第二個是Micro LED市場，雖然目前整體訂單規模還不大，但它代表著一種新技術對行業的突破，Micro LED產品是顯示行業的未來這個行業共識也沒有變，市場空間非常大。更長遠一點看的話，隨著COG的落地和量產，那么向To C領域的推廣也將對公司的發展起到比較大的影響；

　　第三個促進因素我覺得是海外市場的重新啟動，過去2年各國都已經陸續采取措施來應對疫情，疫情的影響在不斷減弱，海外也是如此，所以我們從去年已經開始在籌劃海外的市場。以往利亞德海外的訂單絕大部分來自歐美這些偏高端的地區，但隨著小間距電視性價比的提升，我們將開始啟動亞非拉等地區市場的系統性推廣。所以2022年以及未來的一段時間，海外將是我們推廣的一個重點，我們將從不同維度去推進。

　　第四個隨著LED產品的標準化和性價比的最優化，高端制造環節已經開始成為LED企業的一個核心競爭力，無論是對自動化程度、工藝的改良都提出了更高的要求，尤其是從今年上半年，行業上下游發生比較大的變化，具備高端制造能力的企業優勢越來越明顯。2021年，利亞德在幾個生產基地方面做了很大投入。一個是將我們位于深圳的幾家工廠合并在一起，縮小管理半徑，從采購端到供應鏈端再到生產端，整個過程一體化控制；

　　另一個是今年3月份開始新建的湖南長沙生產基地，7月份投產，12月份6000KK每個月的產能已經達產。這些工廠，包括無錫的Micro生產基地以及北京的生產基地，都是以高端制造為定位的，今年開始，我們也會對這些工廠統籌管理，降低管理費用，提高生產效率。我相信，在行業整合進入到集中度越來越高的時代，擁有高端制造水平的公司將會成為行業發展的引領者。

　　三、投資者提問

　　問：1、海外這塊有沒有受到戰爭的影響？

　　答：海外去年年底基本算是回歸到正常水平，今年年初做計劃時，這塊市場是作為重點布局的市場，因為疫情逐漸被控制住，國內外流通和貿易陸續恢復，海外將回到2019年快速增長的趨勢，但當時是沒有考慮到戰爭的，我無法判斷戰爭對全球經濟環境有多大的影響，目前來看，暫時還沒有遇到風險，海外反饋的訂單情況也不錯。

　　問：2、對于VR這塊業務有什么規劃和取得的進展？

　　答：這一塊我們的核心在于全資收購的美國Natural Point（NP）所擁有的光學動作捕捉技術和產品。NP公司在海外是以硬件軟件的銷售為主。在國內，我們成立了虛擬動點這家公司來做VR這塊業務，主要從三個方向：一個是NP產品（Optitrack）在國內的銷售；二是定制化解決方案的開發和實施以；三是數字化資產的儲備。隨著國內外VR應用的需求陸續打開，這個板塊的發展也會逐步提升。從收入來源上看，硬件銷售仍占據主導，但國內在解決方案的開拓上已經與多個客戶達成戰略合作協議，正在有序推進。

　　問：3、公司去年開辟了下沉市場，這個下沉市場的定義是什么呢？

　　答：我們對市場的劃分主要是按區域來看的。直銷基本是高端客戶，以垂直行業比如軍隊、公共安全、一線城市等；第二個是中端市場，我們是以二線和三線城市為主，包括政府端和企業端，這部分是以“利亞德”品牌通過渠道商來推廣的；然后下沉市場是包括三四線城市以及地級縣級市等，這個也是通過渠道商在鋪開，但采用的是“金立翔”為品牌，以區別高端和中端市場。因為不同市場的客戶需求是不一樣的，所以我們采取了不同的市場策略在做。

　　問：4、直銷和渠道的產品一樣嗎？

　　答：我們針對不同市場開發的產品是不一樣的。相對來說，直銷的客戶是以高端產品定制化解決方案為主，但渠道我們是分別開發了幾款產品，以標準化模組的方式銷售。

　　問：5、現在又在提“新基建”，不知道這個對我們有沒有影響？

　　答：“新基建”的帶動作用現在還沒有太大感受。但去年六部委提出來的“百城千屏”活動，確實在落地一些項目。利亞德是“百城千屏”活動首批8K超高清顯示屏供應企業，已經在多個城市落地項目；另外，利亞德是《“百城千屏”超高清視音頻傳播系統技術標準》的主參編單位，這個標準已于2月17日發布。未來，利亞德也將充分發揮在LED顯示行業的領軍作用，將高標準高品質的產品用于實踐，拓展更多可視化應用場景;

　　利亞德光電股份（600184）有限公司的主營業務為LED顯示技術開發及LED顯示產品的生產及服務。公司主要產品有智能顯示、夜游經濟、文旅新業態、VR體驗。公司于2012年推出的LED小間距產品為公司首創的原發技術，目前仍處于全球領先地位。2016年-2018年連續三年蟬聯全球LED顯示市占率第一，小間距市占率第一，戶內LED市占率第一。在VR領域，公司擁有全球領先的光學動作捕捉技術。2019年公司獲得了“第十二屆中國電影（600977）電視技術學會科技進步”一等獎、“2018-2019年度全國企業文化優秀成果”一等獎、2019(第33屆)電子信息百強企業、2019北京安防行業優秀應用品牌、國家廣播影視科技創新獎等多項榮譽獎項。

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