主題：證監會：進一步明晰獨立董事權責邊界

　中國證監會副主席王建軍日前在國際金融論壇第十八屆全球年會上表示，應全面、客觀看待上市公司獨立董事制度，大部分獨立董事都能恪盡職守、勤勉盡責。中國證監會高度重視市場各方完善獨立董事制度的意見建議，將與相關部門積極溝通、推動系統完善，進一步明晰獨立董事權責邊界，加強履職保障、完善責任機制，支持和督促獨立董事切實履行誠信勤勉義務。

　　他表示，證監會將積極推進代表人訴訟常態化，不斷完善適當性管理、公開征集股東權利、糾紛在線訴調對接等各項投資者保護制度，切實增強投資者的獲得感和安全感，為全面推行注冊制改革創造良好的環境和條件，努力打造規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。

　　加強投資者保護是注冊制改革基礎

　　“加強投資者保護，是注冊制改革的基礎。”王建軍強調，注冊制改革必須全面堅持“尊重注冊制基本內涵”“借鑒國際最佳實踐”“體現中國特色和發展階段特征”三個原則。

　　他表示，沒有嚴格的投資者保護，就沒有注冊制改革的行穩致遠。證監會積極探索建立健全適應注冊制改革的投資者保護基礎制度體系，推動資本市場法治建設取得重大突破。先后推動在新證券法中增設“投資者保護”專章、推動出臺刑法修正案（十一）和關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見等。

　　“特別是投資者保護機構參加的證券糾紛特別代表人訴訟制度，更是具有中國特色的重要基礎性制度創新。”王建軍說，今年11月12日，廣州中院一審判決，康美藥業及相關責任人賠償5.2萬名投資者24.59億元，標志著我國資本市場特別代表人訴訟制度成功落地實施。

　　不斷提升資本市場誠信水平

　　“康美特別代表人訴訟案的判決具有重大標志性意義。”王建軍指出，社會各方一致認為，這是落實新證券法和關于依法從嚴打擊證券違法活動意見的開創性舉措，是我國資本市場歷史上具有劃時代意義的里程碑事件。

　　一是宣告了虛假陳述、欺詐發行違法成本過低的時代一去不復返了。彌補了我國證券民事賠償救濟乏力的基礎制度短板，與行政、刑事責任機制形成立體化的制度合力，大幅提高了違法成本，為全面推行注冊制改革，提供了強有力的司法保障。二是昭示了對上市公司、中介機構的責任追究是動真招的。上市公司、擬上市公司及其責任人員要汲取教訓、規范經營、提升質量，給投資者一個真實、透明、合規的上市公司。中介機構及其從業人員要堅定地站在投資者一邊，各司其職、勤勉盡責，充分發揮“看門人”作用，不斷提升資本市場誠信水平。三是彰顯了監管的人民性，彰顯了監管部門維護投資者合法權益是嚴肅的、認真的。

　　應全面客觀看待獨董制度

　　王建軍提到，康美案也引發市場各方對獨立董事制度的討論。

　　他認為，對上市公司獨立董事制度，應全面、客觀看待。上市公司董事會主要是負責公司經營戰略等重大事項。上市公司設獨立董事是公司法規定的治理要求。自2001年證監會發布關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見以來，獨立董事已成為上市公司完善治理結構、促進規范運作、保護中小投資者權益的重要一環，大部分獨立董事都能恪盡職守、勤勉盡責，對提升公司治理效能發揮著重要作用，已成為上市公司治理區別于非上市公司的顯著標志。

　　王建軍表示，對市場各方完善獨立董事制度的意見建議，證監會高度重視，已組織專門力量進行研究。將充分傾聽各方意見，與相關部門積極溝通、推動系統完善，進一步明晰獨立董事權責邊界，加強履職保障、完善責任機制，支持和督促獨立董事切實履行誠信勤勉義務，努力形成各方歸位盡責、市場約束有效的制度環境和良好生態。

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