主題： LED公司重回高增長

近日，多家LED上市公司披露半年度業績預告。良好的業績表現，不僅較準確地反映了公司的經營狀況，也反映出行業景氣度回升，新技術落地進入快速成長期。



LED公司重回高增長



聚燦光電7月5日披露業績預告，公司預計上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為6000萬元至8000萬元，同比增長338.65%至484.87%。



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聚燦光電表示，業績增長原因之一是LED芯片行業景氣度持續走高，尤其是中高端芯片市場需求強勁，公司上一輪擴產在本期產能釋放效應顯著；第二，以高光效、高壓、倒裝、背光等為代表的高端產品附加值高、市場競爭力強，公司適時上調了相應部分芯片產品售價，毛利額顯著提升，從而帶動凈利潤同比大幅顯著增長。



除聚燦光電，多家LED上市公司半年報業績也出現預增。



明微電子預計上半年歸母凈利潤2.7億元至3億元，同比大增832.38%到935.98%。



木林森預計上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為6億元至7億元，同比增長160.79%至204.26%。



崧盛股份預計上半年凈利潤為6000萬元至7600萬元，同比增長49.35%至89.17%。



利亞德預計上半年業績同比增長11.27%至33.52%。



多家上市公司的公告透露，業績預增主要源于行業景氣度高，LED照明和LED顯示屏的需求向好。



木林森表示，全球LED照明市場持續景氣，朗德萬斯對公司上半年凈利潤增長貢獻顯著；第二，下游的LED照明和LED顯示屏需求向好，公司訂單能見度較以往明顯提升，產能利用率也提升至基本滿產狀態，制造業務的收入和盈利能力較往年同期均有增長。



崧盛股份則提到，原因之一是LED植物照明快速增長以及LED照明行業下游整體市場需求強勁。



利亞德則披露，境外LED市場已經恢復，其境外訂單自4月下旬開始步入穩定區間，目前新簽訂單超過上年同期。



Mini LED將成主要增長動能



需要重點提及的是，上述上市公司提到LED顯示屏、背光等即指Mini LED。Mini LED被視為新一代顯示技術，分為直顯和背光兩種。中國銀河認為，未來5年，LED應用市場的主要成長動能將來自Mini及Micro LED的應用，有望成為僅次于一般照明的第二大應用市場。



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多家上市公司披露，Mini LED已進入爆發期，市場有望快速增長。



鴻利智匯在近期接受投資者調研時表示，其Mini LED背光產品與幾家大面板廠均有合作，產品應用于TV、顯示器、筆計本電腦、車載、Pad、VR、手機等。公司一期產能（6億）利用率較高，二期產能（40億）已開始動工。



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瑞豐光電在5月份接受機構調研時表示，公司2020年下半年開始與面板企業合作Mini NB/MNT/TV 項目，目前部分項目已開始量產，預計未來幾個月搭載瑞豐0OD背光技術的旗艦產品將上市。瑞豐光電預計，未來5年，Mini LED市占率保守估計會達到30%。



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木林森則認為，Mini LED是顯示的一個重要的方向與未來，Mini LED直顯發展會更加快速。在封裝方面，木林森成功研發了可以解決Mini LED正負極之間會短路問題的技術方案與異向導電膠工藝，新工藝相關的生產設備均已在適配及研發。



雷曼光電在接受上證報采訪時表示，當前，受限于成本，Mini LED背光暫無起量；Mini LED或Micro LED直顯方面，100吋以上、To B端業務已經開始起量。公司基于COB技術的Mini LED或Micro LED在直顯領域的市場占有率位居第一。COB將是LED小間距、微間距的未來技術方向。



聚燦光電披露，截至目前，公司的Micro LED訂單接近兩個億。但其同時強調，目前Micro LED價格相對較高，真正的應用領域仍然是手機屏、手表屏、VR 眼鏡以及車載儀表屏幕，公司的終極目標是家用顯示。



Mini LED進入快速發展期，相關設備商也將深度受益。作為全球領先的MOCVD設備商，中微公司率先推出專為高性能Mini LED量產而設計的Prismo UniMax MOCVD設備，并已取得訂單 , 將深度受益于本輪LED廠商擴充新產能。

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