主題：機構扎堆調研LED行業，利亞德被近百家機構踏破門檻

據CINNO Research供應鏈消息，全球面板龍頭京東方計劃從今年6月起對各地產線進行歲修計劃，預計將在3個月陸續完成。鑒于京東方擁有全球最大的面板產能，按照以往歲修情況，粗略估算，影響預計將達到約十余萬片8.5代基準的產能，或將使得面板的供應局面持續緊張，相關產品價格有望繼續上漲。在此背景下，機構于近期大舉調研光電面板行業。

財聯社星礦數據顯示，從近期(6月6日至6月13日)A股上市公司機構調研公告來看，機構調研方向主要集中在LED等光電子（面板）領域，其中利亞德被95家機構扎堆調研。再從個股看，食品加工概念股海融科技則最受機構關注，于近期接待了149家投資機構。此外，朗姿股份、昂利康、瑞豐光電等個股均被50家以上機構密集調研，近期機構調研榜單如下圖：


在近期機構調研TOP20榜單中，光電子板塊的機構調研總數為327家，占TOP20個股調研總數的35%。同時，食品飲料、醫藥生物、智能制造等板塊也獲得機構重點關注，調研規模分別占TOP20個股調研總數的19%、17%、12%。整體看，近期機構調研方向主要在LED光電子行業。此外，新材料、虛擬現實、供應鏈等領域的其他個股也獲得機構不同程度地關注。近一周各行業調研規模分布狀況如下圖：


在個股方面，食品加工股海融科技最受機構關注，于6月9日接待了天風證券、招商證券、中信建投、盈峰資本、長城基金等149家投資機構前來調研，董事長黃海曉親自負責接待。在本次調研中，公司的奶油、果醬、巧克力等產品的經銷渠道以及業績增長點成為機構關注的重點。


海融科技在接受機構調研時稱，餐飲市場將是公司市場開拓的重點，餐飲市場是烘焙市場的十倍體量，近幾年潮流茶飲受到資4本的關注發展迅猛，預計未來幾年仍將保持高速增長。公司表示，在烘焙渠道方面，公司產品被眾多中大型烘焙連鎖企業廣泛使用，并與西安米旗、安徽巴莉甜甜、上海85度C、北京金鳳成祥、中山采蝶軒、貴陽惠城等知名烘焙連鎖經營企業建立并保持了長期良好的業務關系。此外，公司已與樂樂茶、Coco等達成直接或間接合作，并積極拓展其他奶茶客戶。

在LED光電子方面，共有6家上市公司被40家以上機構密集調研，該行業也是近期機構調研的重頭戲。其中，利亞德于6月8日下午被招商基金、諾安基金、中歐基金、興證全球基金、平安養老、銀華基金等95家投資機構扎堆調研。在顯示領域，利亞德今年重點推出Micro LED、 LED會議一體機、透明屏、自主可控顯示系統等四款產品，其中透明屏預計今年增速會提升。公司透露，參股50%的利晶在去年年底開始進行擴產計劃，目前如期擴產。現在還只是在做 Micro LED 直顯產品，后續如果能一直滿產的話，利晶今年預計有 3-4億營業收入。


此外，洲明科技也表示，MiniLED顯示屏市場前景廣闊，將成為LED顯示屏市場未來新的增長點。目前LED顯示行業集中度非常低，全球排名前三企業市場份額合計不超過30%，公司將重點布局MiniLED產能，已多次進行了全系產品的價格調整轉嫁部分成本壓力。洲明科技聲稱，下游的需求非常火爆，一季度新增訂單20億，同比2019年增值近78%，同比2020年增長108%；二季度前兩個月新增訂單同比2019年和2020年都大幅增長。

對此，東吳證券指出，當前LED顯示市場逐步朝小間距LED、MiniLED進行產品升級，LED照明市場的不斷滲透和智能LED照明的持續擴容，LED驅動芯片市場持續增長，當前的LED驅動芯片市場供不應求，并陸續出現了產品交期延長和價格上漲的情況。中國是全球LED行業重要的生產/出口基地，依托廣闊和快速發展的本土市場，本土LED驅動芯片企業的整體技術水平已逐步趕上國際先進水平，相關產品的國際競爭力顯著提高，有望充分受益于當前LED驅動芯片市場的高景氣行情。

在醫藥生物領域，昂利康表示這兩年可能因疫情和集采的壓力，公司業績不會有快速增長。但是從在研產品序列來看，如果進展順利的話，2-3年之后公司的情況和業績都可能會迎來較大的變化；回盛生物募集資金投入年產1,000噸泰樂菌素和年產600噸泰萬菌素生產線擴建項目、寵物制劑綜合生產線建設等多個項目，進一步擴大生產能力，拓寬產品品種。

在智能制造領域，亞威股份表示，2020年中國建筑幕墻行業產值4900億元，同比增長9%，無論是鋼板還是鋁板加工，都需要大量的鈑金加工設備。在這個市場中，為客戶提供折彎機、數控轉塔沖床、激光切割機以及基于這些機床的自動化設備，亞威的能力和市場占有率穩居第一。



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