主題：中信證券：完美世界業績符合預期，游戲業務發力長期增長可期

中信證券指出，完美世界發布2020年業績快報及2021年一季度業績預告，公司業績整體符合預期。2021年一季度公司業績同比下滑，主要由于去年同期疫情高基數影響以及期間重量級新品上線較少所致。但《夢幻新誅仙》、《幻塔》等重要游戲有望年內上線貢獻業績增量，豐富的游戲管線儲備和發力年輕向轉型有望帶來長期發展動力。此外，影視業務輕裝上陣有望實現穩定發展。我們調整2020-2022年公司每股盈利預測至0.80/1.33/1.58元（原預測為0.81/1.30/1.55元），當前價對應估值27/16/13X PE。給予公司2021年對應20X PE，對應2021年目標價27元，維持“買入”評級。

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