高端設(shè)備制造、新一代信息技術(shù)

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)催生A股兩大投資新主題(二)

□ 本報記者 趙學(xué)毅 趙子強(qiáng) 張 穎

新一代信息技術(shù) 4條主線淘來8寶

新一代信息技術(shù)是國務(wù)院9月8日確定的七個戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，國務(wù)院要求要加大財稅金融等扶持政策力度，引導(dǎo)和鼓勵社會資金投入。業(yè)內(nèi)人士分析，新一代信息技術(shù)將聚焦在下一代通信網(wǎng)絡(luò)、物聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合、新型平板顯示、高性能集成電路和高端軟件等范疇，涉及3G、地球空間信息產(chǎn)業(yè)(3S)、三網(wǎng)融合與物聯(lián)網(wǎng)等4個板塊。

｜ 第3代通訊技術(shù) ｜

據(jù)《證券日報》市場研究中心及WIND資訊最新統(tǒng)計，截至9月10日，7月以來3G板塊流通加權(quán)平均股價已經(jīng)上漲15.21%，而同期A股加權(quán)平均漲幅僅為11.04%，3G板塊跑贏上證指數(shù)4.17個百分點(diǎn)。技術(shù)上3G指數(shù)整體維持在一個小幅的上升通道中，目前已突破前期整理平臺，處于回調(diào)確認(rèn)走勢中。

具體個股數(shù)據(jù)顯示，52只3G股中，7月以來有45只3G股跑贏上證指數(shù)，占整個板塊個股總數(shù)的86.54%。截至9月10日收盤，該板塊7月以來上漲冠軍*ST新太漲幅高達(dá)80.03%，該股7月以來的上漲，主要動力來自法院執(zhí)行重整計劃獲得重整收益約合每股1元，另有動力源(75.38%)、中衛(wèi)國脈(60.33%)、上海普天(57.06%)、德賽電池(52.28%)、聯(lián)創(chuàng)光電(51.90%)、廣電信息(44.82%)等6只個股累計漲幅超過40%。

7月以來，該板塊主力資金凈流入的股票有30只，占行業(yè)交易中股票家數(shù)的57.69%，其中，中國聯(lián)通(40778.414萬元)、中興通訊(8973.249萬元)、高新興(8208.865萬元)、中衛(wèi)國脈(6975.211萬元)、動力源(4655.573萬元)、廣電信息(4390.716萬元)等6只個股主力資金凈流入量超過4000萬元。

據(jù)WIND資訊最新統(tǒng)計，今年中報該行業(yè)(行業(yè)數(shù)據(jù)均為加權(quán)平均所得)每股收益為0.0898元、每股營業(yè)總收入4.034元、每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為0.5333元；以9月10日收盤價進(jìn)算，3G板塊動態(tài)市盈率為47.47倍，對比同期A股19.47倍的動態(tài)市盈率略顯偏高。

隨著政策推動，3G是一個中長線投資機(jī)會。3G的戰(zhàn)線長，可以融合物聯(lián)網(wǎng)概念以及“三網(wǎng)融合”等多個題材，而這些新興產(chǎn)業(yè)題材，都是時下熱點(diǎn)。業(yè)內(nèi)分析人士預(yù)計，通信板塊的熱點(diǎn)將在未來一段時間不斷涌現(xiàn)，今明幾年內(nèi)，3G投資將拉動產(chǎn)業(yè)鏈上下游的包括光纜、設(shè)備等諸多行業(yè)，投資機(jī)會會反復(fù)不斷出現(xiàn)。

中國3G發(fā)展相對先進(jìn)國家比較晚，2009年我國才正式邁進(jìn)3G時代。對比韓、日的成功經(jīng)驗(yàn)，3G數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)在中國的發(fā)展具有強(qiáng)勁的用戶基礎(chǔ)，未來發(fā)展前景明確，預(yù)計運(yùn)營商未來幾年增值業(yè)務(wù)(數(shù)據(jù)業(yè)務(wù))收入占比將快速增長。未來全球3G市場將縱深發(fā)展，中國3G商用將在電信業(yè)務(wù)增長、移動寬帶發(fā)展、TD完善、運(yùn)營市場均衡和共建共享五個方面全面推進(jìn)。中國的3G蛋糕非常之大，發(fā)展前景廣闊，中國3G發(fā)展也將極大地推動全球3G的發(fā)展。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前行業(yè)投資的重點(diǎn)和熱點(diǎn)依舊是3G和光通信，圍繞后3G建設(shè)和光通信的巨大市場空間，建議重點(diǎn)關(guān)注網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化設(shè)備商和光通信產(chǎn)業(yè)鏈上的廠商，如三維通信和日海通信，及市場空間越來越大的第三方網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商的代表，國脈科技。另外，3G和三網(wǎng)融合等增大了增值服務(wù)商的市場規(guī)模，建議重點(diǎn)關(guān)注拓維信息。

據(jù)WIND與《證券日報》研究中心統(tǒng)計顯示，在3G領(lǐng)域中，海信電器的動態(tài)市盈率最低為19.2倍，該股7月以來的漲幅為6.30%，2010年中報披露顯示，1-6月公司國內(nèi)、國外營業(yè)收入分別為712924萬元、179570萬元，同比分別增長20.97%、82.29%。截止目前，海信在LED背光技術(shù)領(lǐng)域已申報的技術(shù)專利有100余項(xiàng)，其中發(fā)明專利53項(xiàng)，申報的國外專利11項(xiàng)。另2009年年報披露，2010年度公司經(jīng)營目標(biāo)為繼續(xù)在國內(nèi)市場平板電視占有率保持第一，凈利潤增長率不低于14%，凈資產(chǎn)收益率不低于8%。其每股收益為0.395元，每股資本公積為3.05元，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為94.89億元。

其次，中天科技的動態(tài)市盈率也相對較低為20.22倍，該股7月以來的漲幅為36.34%，2010年中報披露，上半年得益于3G基礎(chǔ)建設(shè)需求及三網(wǎng)融合、智能電網(wǎng)的推廣，公司光纖、光纜及射頻電纜等通信產(chǎn)品產(chǎn)銷兩旺，同時城市電網(wǎng)改造和農(nóng)村電網(wǎng)建設(shè)的加大，使公司電力產(chǎn)品需求量增長迅速，銷售進(jìn)一步提升。其每股收益為0.607元，每股資本公積為1.7961元,實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為20.11億元。

｜ 物聯(lián)網(wǎng) ｜

據(jù)《證券日報》市場研究中心及WIND資訊最新統(tǒng)計，截至9月10日，7月以來物聯(lián)網(wǎng)板塊流通加權(quán)平均股價已經(jīng)上漲24.61%，而同期A股加權(quán)平均漲幅僅為11.04%，物聯(lián)網(wǎng)板塊跑贏上證指數(shù)13.57個百分點(diǎn)。技術(shù)上，物聯(lián)網(wǎng)處于高位震蕩整理之中。

具體個股數(shù)據(jù)顯示，40只物聯(lián)網(wǎng)股中，7月以來有34只物聯(lián)網(wǎng)股跑贏上證指數(shù)，占整個板塊個股總數(shù)的85%。截至9月10日收盤，該板塊7月以來上漲冠軍大華股份漲幅高達(dá)66.02%，另有大華股份(66.02%)、遠(yuǎn)望谷(48.19%)、粵富華(40.06%)、高鴻股份(38.15%)、華勝天成(36.11%)、威爾泰(35.97%)、中興通訊(35.91%)、賽為智能(33.44%)、三維通信(33.01%)、太工天成(30.27%)、中創(chuàng)信測(30.21%)等11只個股累計漲幅超過30%。

7月以來，該板塊主力資金凈流入的股票有22只，占行業(yè)交易中股票家數(shù)的55%，其中，高德紅外(43639.574萬元)、航天信息(9056.131萬元)、中興通訊(8973.249萬元)、東方電子(8009.358萬元)等4只個股主力資金凈流入量超過8000萬元。

據(jù)WIND資訊最新統(tǒng)計，今年中報該行業(yè)(行業(yè)數(shù)據(jù)均為加權(quán)平均所得)每股收益為0.1867元、每股營業(yè)總收入3.9123元、每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-0.3343元；以9月10日收盤價進(jìn)算，物聯(lián)網(wǎng)板塊動態(tài)市盈率為51.02倍，對比同期A股19.47倍的動態(tài)市盈率明顯偏高。

“物聯(lián)網(wǎng)”的問世，打破了之前的傳統(tǒng)思維。物聯(lián)網(wǎng)也被稱為“智能地球”，物與物之間實(shí)現(xiàn)智能化，相當(dāng)于遙控。早在去年11月份，溫家寶總理在發(fā)表的題為《讓科技引領(lǐng)中國可持續(xù)發(fā)展》的講話中表示，著力突破傳感網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)關(guān)鍵技術(shù)，及早部署后IP時代相關(guān)技術(shù)研發(fā)，使信息網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)成為推動產(chǎn)業(yè)升級、邁向信息社會的“發(fā)動機(jī)”。

2009年是物聯(lián)網(wǎng)元年，物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用元年2010也將過半，除了中央政府引導(dǎo)外，各地方政府也在行動，形成“政府示范，行業(yè)應(yīng)用勃發(fā)”的局面。一方面，物聯(lián)網(wǎng)在全球主要國家已經(jīng)上升到戰(zhàn)略高度，另一方面，各行業(yè)發(fā)展對物聯(lián)網(wǎng)提出需求——兩者結(jié)合產(chǎn)生物聯(lián)網(wǎng)加快發(fā)展的合力。政界、學(xué)術(shù)界和產(chǎn)業(yè)界均一致認(rèn)識到物聯(lián)網(wǎng)的戰(zhàn)略意義，國內(nèi)在引導(dǎo)期以行業(yè)應(yīng)用為主，政府投資示范應(yīng)用工程，從而帶動行業(yè)廣泛應(yīng)用，并逐漸擴(kuò)展到泛行業(yè)應(yīng)用，最后達(dá)到泛在的物聯(lián)網(wǎng)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，智能交通、智能電網(wǎng)和GIS是當(dāng)前物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用最先起步的應(yīng)用。智能交通投入與收益比約為1：10，智能電網(wǎng)投入收益比約為1：4到1：6，GIS僅軟件市場規(guī)模在2011年就將達(dá)百億左右，衍生應(yīng)用市場規(guī)模將更大。物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈尚不成熟，而作為物聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)的傳感技術(shù)如RFID、二維碼等和信息采集及應(yīng)用的安防、智能樓宇等有望在中短期內(nèi)成為市場關(guān)注的熱點(diǎn)。

從上市公司看，銀江股份，是物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)先企業(yè)，加快全國布局；賽為智能，軌道交通大規(guī)模投資和信息化占比上升雙驅(qū)動，業(yè)務(wù)區(qū)域突破華南；超圖軟件，是“中國智造”GIS先鋒；四維圖新，是數(shù)字地圖龍頭。

據(jù)WIND與《證券日報》研究中心統(tǒng)計顯示，在物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域中，粵富華的動態(tài)市盈率最低為19.22倍，該股7月以來的漲幅為35.65%，2010年中報披露顯示，公司預(yù)計2010年1-9月凈利潤為8,000-9500萬元。上年同期：凈利潤-1,995.54萬元，每股收益-0.0578元。目前，公司的每股收益為0.229元，每股資本公積為1.92元，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為1.31億元。

其次，航天信息的動態(tài)市盈率也相對較低為23.01倍，該股7月以來的漲幅為18.21%，2010年中報披露，上半年完成年度經(jīng)營計劃的48.78%。本期主營業(yè)務(wù)收入中增值稅防偽稅控系統(tǒng)及相關(guān)設(shè)備同比增長42.79%，毛利率為45.88%，與去年同期相比下降7.82個百分點(diǎn)，主要是由于增值稅防偽稅控系統(tǒng)服務(wù)費(fèi)降價所致。稅控收款機(jī)收入同比增長106.52%，毛利率為46.80%，與去年同期相比下降3.57個百分點(diǎn)。目前，公司每股收益為0.44元，每股資本公積為0.25元,實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為41.46億元。