主題：寶鋼股份：海外上市無時間表

　針對市場傳言寶鋼擬海外上市，寶鋼股份(600019）日前首度作出了正式回應，公司副總經理、董秘陳纓表示，海外上市是公司的戰略目標，一直沒有放棄，但公司目前沒有明確的計劃和時間表。“如果要海外上市，也一定要取得現有股東的支持，不會影響股東的利益”。

　　此外，對于“海外上市可能于11月首次IPO，最快年底在紐交所掛牌”的傳言，公司總經理伏中哲沒有正面承認或否認，只是表示，“在海外上市是寶鋼追求的目標之一，目前還沒有具體的時間表”。

　　記者還獲悉，4月22日，寶鋼集團公司董事長徐樂江會見了紐約—泛歐交易所集團首席執行官鄧肯·尼德奧爾，陳纓也參加了會見。紐約—泛歐交易所集團是全球規模最大的證券交易所，據悉鄧肯此行旨在增進與寶鋼等中國企業的相互溝通，從而為中國企業開辟海外融資渠道。

　　湛江項目引發海外融資猜想

　　雖然寶鋼集團董事長徐樂江日前清楚地表示：“由于過去幾年中寶鋼的增長情況良好，所以公司目前資金仍然很充足”，但由于國內鋼鐵業兼并重組大幕的拉開，以及1000萬噸級寶鋼湛江項目剛剛獲批，所以市場對寶鋼資金是否足敷使用表示關注。

　　4月末，有媒體報道稱，徐樂江表示寶鋼有可能前往紐約、倫敦或香港市場上市，籌集資金600億元。寶鋼將利用這筆資金將產能擴大33%以上。他同時表示，為擴張而籌資只是海外上市的理由之一，寶鋼還希望借公開市場為其進行估值，寶鋼目前位列“全球財富500強公司”。

　　據稱，在寶鋼的產能建設中，湛江鋼鐵基地項目需籌資300億元左右。由于我國鋼鐵產業集中度低下，即使位居國內鋼鐵企業的龍頭，寶鋼目前的產量也僅占市場的5.8%，產能擴張需求迫切。此外，由于煤炭價格近期大幅攀升，國際鐵礦石價格最近上漲了65%，寶鋼還計劃投資一些礦山企業。

　　寶鋼的湛江鋼鐵基地項目三月剛剛獲得國家發改委的批準，該基地年產量將達到1000萬噸，這將使寶鋼的產能提升至每年4000萬噸。值得關注的是，湛江鋼鐵基地建設將與廣東鋼鐵企業整合重組相結合，主要方案為由寶鋼兼并重組韶鋼集團和廣鋼集團，寶鋼以現金注資，控股成立一家新公司，韶鋼和廣鋼以凈資產參股。因此，湛江項目對寶鋼資金的要求不言而喻。

　　寶鋼國際化三步驟

　　雖然近日寶鋼內部人士沒有認可海外上市與湛江項目的直接關系，但是市場分析師多將兩者聯系起來。平安證券分析師表示，湛江項目是寶鋼實現擴張目標的重要一步。寶鋼還需要購買更多的鐵礦石，并投資更多的礦業企業，以保證新工廠的原料供應。市場分析人士表示，湛江項目在寶鋼集團所有新項目中最大也最需要資金，寶鋼海外上市如成行，所募資金理應優先撥給該項目。

　　寶鋼對湛江項目的重視可謂空前，目前，寶鋼已著手進行該項目的環評、建設用地及海域使用預審等有關前期工作。徐樂江還在近日特別強調，國家同意湛江鋼鐵基地項目開展前期工作只是一個開端，寶鋼還面臨著廣東省鋼鐵企業重組的艱巨任務，這就像寶鋼十年前實施上海地區鋼鐵企業聯合重組一樣。

　　寶鋼目前的主要融資渠道有三種：寶鋼集團自有資金、貸款融資和二級市場融資。寶鋼股份4月30日公告表示，公司發行的分離交易可轉債剛剛獲得證監會審核通過。

　　還有分析師表示，由于寶鋼集團未來并購重組需要大量資金，而在融資市場上，寶鋼集團目前僅有寶鋼股份、八一鋼鐵(600581行情,股吧)等平臺，所以寶鋼很希望再開拓一條上市路徑。

　　事實上，寶鋼一直沒有放棄過海外上市計劃。去年秋，徐樂江就曾表示，寶鋼一定會到國際市場上市，寶鋼的國際化戰略分三步走，首先是產品和貿易的國際化；其次是尋求國外的收購機會，新建鋼廠及生產基地；最后是海外上市。

　　記者獲悉，目前國內多個省市的大型國有企業均有赴海外上市融資來加速發展企業的計劃，在擁有國內最大的不銹鋼和煤炭生產企業的山西省，省國資委一位人士昨日對記者證實，省內多家大型企業，正在積極籌劃赴海外融資。



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