主題：中國平安：布局進軍PE 提前備戰創業板

在年報會上一度被董事長馬明哲否認的“200億重金專設PE投資公司”一事，日前有新進展。據《上海證券報》報道，平安集團已制定私人股權投資計劃，將由平安資產管理公司、平安證券、平安信托各抽出一支團隊，并由平安集團投資委員會進行最終決策，但目前尚未成立專門子公司。

　　熟悉保險業的分析人士指出，海外成熟金控集團多有專設PE投資公司，平安PE計劃的組織架構不排除是政策和業務試探期的嘗試，但依舊為開辟保險資金運用的新渠道，相信在創業板推出后會有所作為。平安集團昨日未對此消息發表意見。

　　曲線進軍“直投”

　　進行PE投資，平安首先需要突破的便是政策約束。根據相關規定，保險資金目前的投資領域主要為存款、債券等固定收益類資產、股票等權益類資產以及基礎設施等不動產，對于私人股權投資尚未開閘。而國內目前也只有信托公司和中信、中金兩家券商具有經營直投業務資格。

　　因此從本次平安PE計劃的組織分工上看，平安信托很可能充當直投運作平臺，進行具體項目選擇；平安證券則由于在運作IPO方面的經驗，進行前期項目把關和后期的上市操作；而資產管理公司則主要充當風險管控角色。而負責對三支隊伍進行統籌整合的則是平安集團投資委員會。據悉，委員會主席葉黎成是此次“PE計劃”的總協調人。

　　記者從相關人力資源網站了解到，平安集團已經開始為“PE計劃”招兵買馬。職脈網顯示，平安3月初曾公開招募PE投資經理，工作地點分別位于深圳總部和上海。其人員職責為，獲得項目資源并且負責項目執行；作出投資判斷并且協助最終投資決策；參與投資后管理，降低投資風險，協助實施投資退出，提高投資的回報率；投資渠道的建設；參與重點行業的分析研究；支持直接投資部其他的工作。

　　數位保險業分析師表示，平安投資PE項目的最大標志意義在于開拓了保險資金多元化運用的新渠道。使得險資既可以運用于債券等低風險投資領域，又可投資于PE股權等部分高風險領域，從而在適當的組合比例下獲得穩健的投資回報。

或參與創業板項目

　　事實上，由于創業板已處于隨時待命狀態，平安PE計劃的推出時點亦備受關注。有媒體引用平安內部人士言論稱，平安必然會參與創業板市場，但在項目選擇上將慎之又慎。而在今年3月中平安年報會后，有媒體追問馬明哲關于平安PE的運作情況，馬明哲當時表示，事實上平安4年前就開始從事PE業務了，以后當然還會繼續。但并未透露具體的進軍PE市場的遠景和規劃。

　　根據平安年報，2007年總投資收益實現135%的翻倍增長，達到517.44億元，總投資收益率達到14.1%，創下公司歷史新高。同時，由于證券投資基金分紅收入增加，公司凈投資收益也實現歷史最高增速，增幅為25.1%，凈投資收益率為4.5%.集團含公允價值變動損益在內的投資收益達638.35億元。信托業務規模和產品形態均取得突破，管理的信托資產規模已達到475.19億元，平安證券業務實現凈利潤14.92億元，創平安證券公司成立以來新高。




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