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主題:寶鋼瘋狂拋售解禁股 變現超過80億
寶鋼集團作為我國鋼鐵行業龍頭和老牌國企,手中持有大量的上市公司股份,隨其手中持有股份不斷解禁,寶鋼成為了市場中一個頗有影響力的“大小非”股東。而數據顯示,在目前的市場走勢下,寶鋼也和其它“大小非”一樣,堅決地大幅減持了手中的解禁股份,并給相關個股股價帶來重創。 從上市公司年報中可以發現,寶鋼集團持有的解禁股主要集中在興業銀行、中國人壽、中國銀行、浦發銀行等藍籌大盤股上,通過上證所TOPVIEW數據,我們發現,近期以來,集團一直在堅決減持手中持有的解禁股份,截至3月31日,寶鋼集團在興業銀行、中國人壽、平煤天安三只個股上共變現近80億元,已基本拋盡目前手中的解禁股。在其和其它“大小非”拋售的壓力下,以上三只個股今年以來分別下挫29%、51.08%、7.38%。 中國人壽解禁首日,機構瘋狂出逃 在中國平安的天量再融資計劃引爆了機構對平安的拋售潮以后,中國人壽可謂緊隨中國平安的腳步一路下行,股價均已重挫50~60%以上。 由上證所TOPVIEW數據,我們發現,自2008年1月9日中國人壽6億股戰略配售A股解禁后,中國人壽的機構及法人持有者就已經開始從該股中大量出逃,解禁當日,中金公司北京建國門外大街營業部(贏富數據席位號:A21200)就天量賣出11.17億元,以當日股價計算,約合0.19億股;當日共有5家營業部賣出額在1億元以上,合計賣出額達21.82億元,或0.38億股。(詳見表1) 表1:2008年1月9日當天中國人壽賣出額前五位營業部 名次 席位號 營業部名稱 賣出額(億元) 1 A21200 中金公司北京建國門外大街營業部 11.17 2 A21561 中信證券深圳人民南路營業部 3.32 3 A21187 中金公司深圳人民南路營業部 3.31 4 A21325 銀河證券北京阜成路營業部 2.47 5 A22132 招商證券北京建國路營業部 1.55 總計: 21.82 交易數據顯示,當日市場還處在樂觀情緒之下,這幾家營業部的大額拋盤并未引起市場重視,更有多家基金席位大口吞入這些拋盤。而截至1月30日中國人壽股價急跌的第一階段基本結束時,發現風頭不對的基金已經轉為大量出貨,但這些席位的出貨規模比起明顯有“大小非”潛伏在后的營業部席位可謂小巫見大巫。 在這段時間里,前述的5個席位中,A21187,,A21200,A21561這3個席位繼續大額出貨,出貨規模超過了全部基金席位,而這些基金席位的出貨規模又超過了大批的其它營業部,這一點也將前述5個營業部席位背后的機構身影勾勒得更加清晰。在這段時期里,出貨規模在億元以上的營業部增加到6家,總出貨量達到了55.57億元,賣出量超過1億股。 表2:2008年1月9日~30日中國人壽賣出額超億元的營業部 名次 席位號 營業部名稱 賣出額(億元) 1 A21187 中金公司深圳人民南路營業部 21.39 2 A21200 中金公司北京建國門外大街營業部 13.41 3 A21561 中信證券深圳人民南路營業部 10.09 4 A22668 華寶證券上海常德路營業部 4.06 5 A21325 銀河證券北京阜成路營業部 3.53 6 A22132 招商證券北京建國路營業部 3.09 總計: 55.57 拋售狂潮中,逐漸鎖定寶鋼身影 而這一新出現的身影也正是我們特別需要關注的——華寶證券上海常德路營業部A22668,從2008年1月9日到目前,減持中國人壽超過10億元的席位共有4個,合計共減持86.66億元,粗略估計減持超過2億股。之所以說A22668特殊,是因為它是這4個席位中比較晚開始減持的席位,但卻是減持態度最為堅決的一個席位。該席位中80%以上的份額是在40元以下的價位上減持的,這意味著該席位減持的數量可能是4個席位中最多的,同時該席位還積極減持了除中國人壽外的其它股票——它是4個席位中唯一一個減持其它股票的規模也超過10億元的席位。 表3:2008年1月9日~4月3日中國人壽賣出額超10億元的營業部 名次 席位號 營業部名稱 賣出額(億元) 1 A21200 中金公司北京建國門外大街營業部 26.50 2 A22668 華寶證券上海常德路營業部 22.73 3 A21187 中金公司深圳人民南路營業部 21.32 4 A21561 中信證券深圳人民南路營業部 16.11 總計: 86.66 上證所TOPVIEW數據顯示,A22668自1月中旬以來,54個交易日內,有33個交易日凈賣出額高于1億元,最高紀錄發生在3月11日,賣出額達到6.30億;而呈現凈買入的交易日只有3個。這和其它營業部的表現是十分不同的,在市場不斷下行的過程中,由于對未來走勢判斷分歧,在許多營業部,買入和賣出的金額都非常大,而像A22668這樣一個總交易規模并不突出,但單向的賣出金額卻十分突出的營業部,是比較另類的。 很明顯,A22668的背后,有一個重倉持有中國人壽等個股的市場參與者,在明確判斷了市場的未來走勢后(或者也是由于其它原因),該市場參與者堅決的減持了手中持有的多種股票。而在分析了該席位天量賣出的各只股票后,我們發現了該席位減持股票和寶鋼集團持有的股票高度重合。 一個容易令人產生聯想的事實是,華寶證券的股東正是寶鋼集團,因此種品種和數量的重合恐怕并非巧合;更重要的是從交易規模來看,該席位的背后非寶鋼這一級別的“大小非”股東莫屬,但是我們也很難想象中國人壽、興業銀行等股票的其它“大小非”股東會千里迢迢跑到華寶證券去開戶。 寶鋼瘋狂拋售,變現超過80億 在鎖定該席位后,通過上證所TOPVIEW數據,我們發現該席位在此期間內,共買賣158只個股(受數據限制,我們僅能監控滬市A股,深市及中小板A股無法監控),其中僅有51只呈現凈買入,買入額最大的為山東黃金,共買入4062.17萬元;但賣出規模在億元以上的個股共有12只,均為大盤藍籌股,且這些個股的買入規模均十分有限。其中,賣出額最大的是興業銀行,凈賣出50.25億元。 表4:2008年1月9日~3月31日 A22668席位凈賣出個股前5名 名次 股票代碼 股票簡稱 凈賣出額(億元) 1 601166 興業銀行 -50.25 2 601628 中國人壽 -22.73 3 601666 平煤天安 -7.71 4 600000 浦發銀行 -6.83 5 601988 中國銀行 -4.76 6 600001 邯鄲鋼鐵 -3.19 7 601398 工商銀行 -2.70 8 600036 招商銀行 -2.09 9 600048 保利地產 -1.82 10 601318 中國平安 -1.56 根據上市公司年報,截至2007年底,寶鋼集團共持有1.45億股興業銀行,9090萬股中國銀行,400萬股平煤天安,1365.67萬股浦發銀行,綜合考慮A22668席位的賣出額和期間股價,粗略估計,截至3月31日,寶鋼集團手里的興業銀行、中國人壽、平煤天安、浦發銀行出盡,僅這4只股票變現就超過80億元;中國銀行還未全部減持。另外,截至去年底,寶鋼還持有5319萬股廣深鐵路、3763.72萬股中國船舶、2344.68萬股天通股份,這些個股還未被充分減持。 從減持時機上看,寶鋼集團并未選擇在解禁的第一時間減持,因此,這與市場猜想泛海集團急迫地大幅減持“泛海系”股票以補充日趨緊張的流動資金是情形是不同的。不過,寶鋼從去年開始就一直尋找海外開發和合作的事實,以及寶鋼在國內一直積極進行的并購與重組操作,讓我們對寶鋼突然對于流動資金的渴望會有更多的聯想。
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