主題：中國平安：盈利可能將放緩 維持增持評級

公司08年1-2月實現保費收入244.32億元，同比增長42.84％，低于行業58.19％的增長速度。平安壽險1-2月實現保費收入190.7億元，同比增長38.26％，明顯低于壽險業71.3％的同比漲幅。平安財險1-2月實現保費收入48.36億元，同比增長46.05％，快于財險業28.86％的同比增長。平安健康險和養老險獲得大幅增長。平安健康險1-2月獲得保費收入0.03億元，同比增長5529.02％；平安養老險獲得保費收入5.23億元，和去年同期零保費相比獲得了快速增長。健康險和養老險更加凸顯保險的保障功能，由于目前資金從股市向保險市場回流的趨勢更加明確，因此健康險和養老險預計將成為平安保險業務未來增長的亮點。

　　未來公司盈利增長或有下降。預計公司08年保費收入增長30％左右，銀行和證券業務將會穩定增長，公司對富通的投資收益尚不明朗，股市的大幅震蕩將使投資收益出現萎縮的可能性較大，致使公司的盈利增長可能會出現下滑。預計08年和09年公司的每股收益分別為1.76元和1.8元，下調公司08年目標價格至62元，維持“增持”評級.

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