主題：銀行資產質量持續改善

監管層正引導銀行業加大不良貸款處置力度。業內人士預計，銀行業當前相對較高的撥備水平有利于核銷的可持續性，嚴格資產分類、嚴禁隱匿不良等要求有利于延續銀行業資產質量改善態勢。

　　鼓勵加大不良處置力度

　　今年以來，監管部門在鼓勵不良處置方面政策頻出。其中，為增強銀行信貸投放能力，銀保監會日前發文要求，充分利用撥備充足的有利條件，在嚴格資產分類基礎上，綜合運用核銷、現金清收、批量轉讓等方式，加大不良貸款處置力度，嚴禁隱匿隱瞞不良貸款，嚴查不良資產虛假出表、虛假轉讓等違規行為。

　　業內人士認為，上述政策最主要目的是加快銀行隱形不良的釋放。

　　數據顯示，二季度末銀行撥備覆蓋率為178.70%，貸款撥備率為3.33%，均高于監管要求。交通銀行首席經濟學家連平表示，相對較高的撥備水平保證大規模核銷的可持續性，監管部門相關政策效果預計在下半年會有所顯現，銀行運用更多的撥備進行不良貸款處置和核銷成為可能。

　　除傳統的依靠利潤和撥備進行核銷外，更多不良處置的渠道有望發力。銀保監會此前發布《金融資產投資公司管理辦法（試行）》，業內人士預計，股份行有較強動力單獨申設金融資產投資公司，有望成為下階段擴容主力。除資產管理公司外，金融資產投資公司可能為不良處置市場注入新活力。

　　全年不良貸款料保持平穩

　　銀保監會數據顯示，二季度末，商業銀行不良貸款余額1.96萬億元，較上季末增加1829億元；商業銀行不良貸款率1.86%，較上季末上升0.12個百分點；撥備覆蓋率較上季末下降12.58個百分點。

　　分類別看，二季度末，農商行不良貸款率環比大幅提升1.03個百分點至4.29%，國有銀行、股份行不良貸款率分別環比下降2個基點和1個基點，城商行不良貸款率環比小幅上升4個基點。

　　“此次不良率反彈總體屬存量不良貸款加速暴露，并非資產質量實質性惡化。”恒豐銀行研究院研究員唐麗華表示，對存量不良貸款認定趨嚴，會使各類貸款損失準備計提比例相應提高。當前行業撥備覆蓋率仍保持較高水平，相對于存量和潛在信用風險可能造成的損失而言，銀行風險抵補能力處于較為合理區間。

　　從已發布半年報或業績快報的上市銀行看，這些銀行資產質量大多好轉。

　　“近期銀保監會發文強調落實無還本續貸、盡職免責等監管政策，提高小微企業貸款不良容忍度，諸舉措體現監管政策對小微企業貸款結構性定向引導。”華泰證券大金融首席研究員沈娟表示，后續須關注下半年小微企業貸款增長情況，小微企業貸款發力，呵護小微企業經營穩定性邊際改善，則資產質量有望企穩。在大行資產質量持續修復帶動下，預計全行業不良貸款今年可保持企穩態勢。

　　連平預計，全年銀行不良貸款率仍會維持在1.7%-1.9%水平，難以出現大幅上升，貸款撥備率有可能小幅回落。

　　仍需關注部分風險領域

　　業內人士認為，當前影響銀行資產質量風險因素尚未完全出清，但從宏觀政策和銀行自身等層面看，行業資產質量仍將保持較為穩健的發展態勢。

　　連平強調，需關注部分潛在風險對銀行資產質量可能形成的挑戰。首先，債券違約增加可能引起的風險傳導需警惕。其次，融資渠道持續全面從緊，部分房企可能會面臨較大資金壓力。另外，地方政府平臺公司債務風險需加以關注。

　　對資產質量前景，某股份行高管坦言：“目前壓力還是很大，風險出清還不能下定論。

　　近期監管層要求加大信貸投放，目前市場上資金狀況相對寬松，利率在下行。資產質量預計會向好的方向發展。”

　　一系列內外部因素將有助于銀行在未來保持資產質量穩定。從宏觀經濟層面看，連平認為，銀行業務經營宏觀環境仍較穩定，市場主體融資需求將明顯回升。下半年央行將繼續在定向支持方面進行政策調整，社會融資規模增速回落趨勢會進一步放緩，這些舉措有助于緩解企業的流動性壓力，改善企業資產質量狀況。隨著有關部門對解決中小企業融資難、融資貴問題重視程度不斷提高，無還本續貸等針對性措施將使中小企業融資環境和融資狀況持續改善，降低中小企業發生不良的風險。

　　唐麗華表示，隨著市場基礎設施逐步完善，銀行自身處置不良資產手段得以不斷豐富，如市場化債轉股、資產證券化等，加之銀行業較為充足的撥備為保持穩健的資產質量提供可持續性。銀行信貸規模加大投放有助于對不良的稀釋。企業自身經營活力增強將有助于銀行業資產質量改善。


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