主題：四大銀行營收增速分化明顯

10月30日，工商銀行、農業銀行、中國銀行公布2017年第三季度經營業績。至此，四大行三季度“成績單”均對外公布。

四大國有銀行三季度的經營業績，均延續了上半年盈利能力、資產質量等關鍵經營指標向好的趨勢。營收增速方面，工行和農行前三季度較去年同期由負轉正，中行和建行則恰恰相反；資產質量方面，四大行均實現了不良貸款率較上年末的下降，且農行的不良資產還實現了“雙降”，即不良貸款余額和不良率均較上年末出現下降。

營收增速分化明顯

四大行三季度經營業績顯示，經營指標延續上半年持續轉好的態勢。工行方面表示，三季度經營情況延續了好于計劃、好于同期的平穩健康發展態勢，經營指標逐季改善，經營質態持續提升，經營活力不斷增強。

對比四大行的歸屬股東凈利潤可以發現，今年前三季度，盡管從增速指標看，中行近8％的凈利潤增速表現搶眼，但其凈利潤規模僅位列第四，較位居第一的工行相差近825億元。

相比于凈利潤增速的企穩回升，四大行營業收入則分化明顯。今年前三季度，工行和農行的營業收入增速都比去年同期有較大增長，2016年前三季度，這兩家銀行的營業收入增速均為同比負增長，而今年這一指標雙雙轉正。相比之下，中行和建行的變化正好相反，2016年前三季度營業收入還為正增長，但今年則出現了負增長。

北京一位不愿具名的銀行業分析師對記者表示，今年以來監管部門推動的強監管、金融去杠桿等一系列措施對國有大行來說是利好，由于此前大行在同業業務、影子銀行業務等重點金融監管領域推進得比較穩健保守，因此在此輪強監管中受沖擊較少；此外，貨幣政策由穩健偏寬松轉為穩健中性后，對有網點優勢、吸儲優勢的大行來說也是利好，多種因素推動下使得今年大行的業績表現不俗。

資產質量趨好

國有大行不僅盈利能力持續向好，資產質量也在同業中率先出現拐點。三季度業績顯示，截至9月末，四大行的不良貸款率較上年末均出現下降。其中，農行的不良還實現“雙降”，其不良資產余額較上年末減少210億元。

值得注意的是，與其它三家銀行不良率逐季下降不同的是，中行三季度的不良率出現微升。截至9月末，中行不良率1.41%，較今年6月末增加0.03個百分點，較上年末減少0.05個百分點。

資產質量的轉好離不開銀行主動加強風險管理和加大不良貸款化解力度。農行表示，今年以來，農行堅持分類施策、控新降舊，資產質量持續向好，風險抵補能力有效提升，撥備覆蓋率保持四大行前列。

工行方面則透露，對脫實向虛風險、外部輸入風險、跨行業跨市場風險等進行統籌管控，風險管理實現了全覆蓋、全鏈條、全過程、全品種。通過進一步增強信貸主動管理能力和不良資產處置能力，推動資產質量的“量”和“質”全面改善。不良資產清收處置能力持續提升，結構進一步改善，也緩解了資產質量風險管控的壓力。

國有大行資產質量轉好的趨勢有望延續。例如，農行逾期余額、逾期率也實現“雙降”；工行新增不良額、逾期率、劣變率、剪刀差等關鍵指標持續向好，其中，貸款逾期率比年初下降61BP，“剪刀差”比年初下降近50%，劣變壓力最大的逾期60～90天貸款，比年初下降超過70%。


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