主題: 中國石油去年賺1456億 分紅方案遭H股股東反對
|
2008-03-20 12:56:48 |
|
|
|
|
頭銜:金融島總管理員 |
昵稱:大牛股 |
發帖數:112457 |
回帖數:21857 |
可用積分數:99734450 |
注冊日期:2008-02-23 |
最后登陸:2024-12-20 |
|
主題:中國石油去年賺1456億 分紅方案遭H股股東反對
因董事會會議尚未召開完畢而延期披露年報的中國石油(601857)昨日在香港發布業績公告,2007年凈利潤高達1456.25億元人民幣,每股基本盈利0.81元人民幣,股息政策保持不變,股息支付率45%,董事會建議2007年末期股息為每股0.156859元人民幣,2007年全年派息為每股0.362549元人民幣。該股昨日逆勢走低,尾盤有所回升,但漲幅僅為0.44%,收盤價22.58元。 分紅方案遭H股股東反對?
公告顯示,中國石油2007年實現營業額8350.37億元,同比增長21.2%;凈利潤1456.25億元人民幣,同比增長2.4%。每股基本盈利0.81元人民幣,同比增長0.02%。
根據鳳凰財經的報道,中國石油預定公布的業績為0.82元/股,10股派現金紅利2.2元(下半年)。而18日中國石油股東大會擬將分紅方案改為10股派現金紅利1.7元(下半年),另10送1股轉增3.5股(不含H股股東),但遭到H股股東的反對,經14個小時協商仍未有結果,因此導致年度報告不能按預定日期披露。
人壽、平安大幅減持
從其披露的無限售條件的前10名股東持股情況來看,中國人壽及中國平安大幅減持跡象非常明顯。去年三季度中國人壽旗下四種理財產品共計持有中國石油32599.2萬股A股,而現在中國人壽僅旗下兩種理財產品進入前10大流通股東之列,共持有368.98萬股。而中國平安旗下五種理財產品全都跌出前10大流通股東之列,減持幅度更大。同時,中國銀行和建設銀行旗下基金則進入前3大流通股東之列。
事實上,中國石油這個頂著“亞洲最賺錢公司”的光環的超級紅籌股,自回歸A股以來就一直跌跌不休,目前22.58元的股價距離上市首日48.62元的最高價已被腰斬。近日在大盤連連大跌的情況下逆市上漲,有機構增持跡象。
分析人士指出,雖然中石油的資源價值在國際油價高企的背景下,可能被一定程度地低估,但由于我國對石油定價的管制將會長期存在,中國石油并不能充分享受高油價帶來的高盈利,在通脹得到有效緩解和成品油定價機制改革啟動前,中石油A股更多地將作為實力機構護盤或影響指數的工具而存在,股價也將圍繞著其內在價值20.52元上下波動,走出強勁上揚態勢的可能性不大。
中石油 2007 年度年報摘要
金額 增長率
營業額 8350.37 億元 21.2%
經營利潤 1998.55 億元 0.9%
凈利潤 1456.25 億元 2.4%
每股盈利 0.81 元 0.02%
【免責聲明】上海大牛網絡科技有限公司僅合法經營金融島網絡平臺,從未開展任何咨詢、委托理財業務。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點,與金融島無關。金融島對任何陳述、觀點、判斷保持中立,不對其準確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風險,請讀者僅作參考,并請自行承擔相應責任。
|
2008-03-20 18:59:27 |
|
|
|
|
頭銜:金融島總管理員 |
昵稱:大牛股 |
發帖數:112457 |
回帖數:21857 |
可用積分數:99734450 |
注冊日期:2008-02-23 |
最后登陸:2024-12-20 |
|
按國內會計準則,中國石油2007年實現營業收入8350億,營業利潤1940億,凈利潤1435億,分別同比增長21.2%、0.88%和0.56%,全面攤薄后每股收益0.75元/股,年末每股帳面凈資產3.9元。由于油氣資產折耗的會計處理不同,國際會計準則下公司實現每股收益0.81元公司2007年的經營業績基本與2006年持平,勘探與生產、煉油與銷售、化工與銷售、天然氣與管道等板塊的毛利分別較06年增加36億、116億、17億和28億。 雖然全年實現油價65.27美元/桶,較06年上漲5.46美元/桶,但由于成品油受制于政策管制,而公司全年繳納的石油特別權益金大幅增加,因此油氣勘探板塊毛利率下降了8.2個百分點,另外,化工與銷售的毛利率也下降了2.2個百分點,其余兩個板塊毛利率微升。
中國石油是國內最大的油氣資源供應商,油氣儲量居世界第二。公司的上下游產能匹配較好,因此產業鏈利潤鎖定較好,換言之,公司抗經營波動風險較強。在對原油征收特別權益金的背景下,如果成品油價格不隨之上調,公司業績可能受到些許負面影響,但據我們測算,500元/噸汽柴煤價格上調就可以轉嫁17美元/桶原油價格上漲帶來的特別權益金的增加,因此實際影響還要是國內后續的成品油價格而定。
綜合來看,中國石油由于業績基數較高,產業鏈配套完善,公司的業績相對原油價格等因素的敏感性不高,是較好的防御性品種。隨著國際油價的不斷走高,公司油氣資產價值大幅提升,我們認為目前的股價已進入估值底限區域,擬將首次評級定為“增持”,建議關注我們后續的報告。
|
|
結構注釋
|