主題：基金組合有學問

市場風云多變，人生的不同階段，又有各自的收支計劃、收益要求和風險承受能力。世上卻沒有一只萬能的基金能統(tǒng)一滿足。怎么辦呢？把股票基金、債券基金、貨幣基金等不同類型基金組合起來投資。基金組合既能穩(wěn)妥地滿足短期變現(xiàn)和長期增值等不同財務需求，又能讓各類型基金揚長避短，使我們承擔同樣風險時，長期收益高一些 ，或取得同樣收益時，風險小一些。
　　比較各類基金，健康市場上，股票基金適合長期資金，波動風險較大，長期增值潛力也較大，能長期戰(zhàn)勝通脹。中國股市已步入青春期，長期成長趨勢和階段性調(diào)整并存，結構分化突出。所以，今年更要保持平常心和耐心，既不恐懼畏縮，也不過分投機；理性預期收益；把握基金組合中股票基金的投資比例；注意一定先留出應對短期支出計劃的錢，再用能放較長時間的余錢投資股票基金；關注投資能力強的主動型股票基金。

　　一般情況下，債券基金適合3個月或半年以上的中長期資金，預期收益率和下行波動風險明顯小于股票基金，變現(xiàn)安全性好于股票基金。但由于每日根據(jù)市場變化估值，債券基金可能出現(xiàn)階段性小幅虧損。多數(shù)情況下，長時間持有債券基金可避免實際虧損。過去3年，債券基金整體平均年收益率，連續(xù)超過定期儲蓄利率或國債收益率。2008年盡管存在1~2次加息風險，但公司債發(fā)展、新股申購、股市調(diào)整和信貸緊縮等都為債券基金帶來更多機會。債券基金是基金組合中長期必備的后衛(wèi)，能在股市震蕩中，幫助鎖定收益，適合投資者以不同比例保持投資，也可部分替代個人打新、定期存款和國債投資。

　　貨幣市場基金和超短債基金，適合短期資金，是理財投資中最安全、最快速的援兵。它們能以近似活期儲蓄的便利，力爭比活期存款高一點兒的收益；每個工作日都可免費進出。2008年，加息能使它們的收益水漲船高。比較起來，貨幣基金的穩(wěn)定性稍高，適合持有1個月或以上，超短債基金的收益略高，適合持有3個月或以上。它們都是基金組合中匹配短期支出的必要部分，也可部分替代活期存款。

　　在了解各類型基金特點基礎上，可根據(jù)不同人生階段的財務需求， 結合單筆投資或定期定額投資，建立自己的基金組合。

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