主題：08年財產性收入的七大渠道

　十七大報告首次提出的“創造條件讓更多群眾擁有財產性收入”在2008年將會得到全面體現，這個有著豐富內涵和新意的提法，意味著對2008年投資理財的明確的肯定和鼓勵。從存款保值，到投資生財，中國人的理財觀念在2008年將經歷一場空前的變革。

　　如何增加財產性收入，無疑是大多數國人當前一直思考的最重要的問題。

　　股市：受益于人民幣升值

　　“創造條件讓更多群眾擁有財產性收入”的說法，實際上將股票收益涵蓋其中。這體現了中央大力發展資本市場、鼓勵居民有序開展投資的思路。而且，從股票市場的建設和改革的視角來看，“財產性收入”的提法也意味著建立適合中國國情的多層次股票市場體系的進程提速，更意味著股票市場規模將繼續做大。

　　專家建議：因為人民幣升值的實質是以人民幣標價的資產升值，最后會表現為在資本市場上這些資產得到重估以及價格上揚。而且，流動性過剩的局面還沒根本改變，股市資金面較為寬裕。

　　在近期的具體投資方面，首先可以關注金融、房地產、高檔白酒、乘用車等板塊，因為這些領域既有受益于人民幣升值的，也有業績持續快速增長而具有重要投資價值的。其次，在目前通脹壓力加大的背景下，很多資源、資產性的行業，包括有色金屬和涉及土地、股權等板塊值得重點關注。

　　基金：不要對凈值“畏高”

　　整個基金行業管理的財產總額已突破3萬億元！普通家庭已經取代機構成為基金主要持有人。但有些居民甚至沒有分清儲蓄和基金的區別就開始投資，缺乏長期投資的意識導致頻繁申贖的現象頻繁，不少基金公司被迫采取大比例分紅等不合理的持續營銷手段。

　　專家建議：一是選基比選時重要。 二是不要對凈值“畏高”。很多投資者有這樣的誤解，凈值越低越好，實際上越是高凈值的基金，說明基金經理的管理能力越強，創造的累計收益越高。三是謹慎做波段。基金是適合長期投資的品種，在對長期牛市判斷沒變的情況下，堅定持有是最好的操作策略。四是團隊比明星重要。 五是閑錢定投。

　　保險：用7%年收入進行風險管理

　　要先考慮家庭的風險管理，因此風險管理就像金字塔的底端一樣，作為根本。打好了穩固的地基之后，才能考慮針對不同財務需求所做的不同投資理財的規劃。更具體來說，就是將一般家庭的年收入進行財務分配：60%支付日常生活花費，20%~30%投資理財，7%~10%進行風險管理。

　　專家建議：本身兼備了保障和投資功能的壽險產品可幫助投資者另辟蹊徑，尤其是投連險產品，可讓投資者更輕松搭建起自己的“理財金字塔”。

　　目前，中國已步入加息周期，從利率調整的角度來看，銀行存款的期限較短，受加息政策的影響也較為直接；但保險產品屬于長期性的業務，同時由于保險公司采取相應的投資策略和投資工具，因此帶有較為穩定的特性。

海外投資：先QDII后港股直投

　　參與海外投資，是目前最為主流和便捷的手段，如果說QDII是“借道出海”，那么港股直通車則是“身臨其境”。在A股高估值的今天，物美價廉的H股吸引力巨大。同時，香港市場還有一部分貨真價實的優質股，如中石油、中移動等，業績穩定，盈利巨大。香港市場還是一個國際性市場，許多國際性的優質股票也值得關注。

　　專家建議：如果投資者的風險承受能力不強，閑散資金有限，流動性較差，建議還是重點投資A股。

　　對于資金較為充裕，并且對于國際市場有一定了解的投資者，出于配置資產，分散A股風險的考量，可以先將一部分閑置資金投入QDII，其次才是參與港股直投。港股直投必須做好“功課”，對香港市場作全面分析，謀定而后動，方為上策。

　　房地產：可試點“倒按揭”

　　近年來老百姓對房產尤其關注的原因在于：全國大多數城市的房價都處于較快的上升狀態。針對房地產的調控還會進一步加大：例如近期提高購買第二套住房以上的首付比例、貸款利率，監管、打擊開發商囤積土地的行為，以及有望出臺的物業稅等。

　　專家建議：目前國內的租金增長速度依然遠低于房價漲速，如果房產的所有者有著房貸壓力，那么要比較房貸月供與租金收入的差額情況，然后再決定是否通過房產獲取租金收入，或者作其他理財決定。

　　而大多數老百姓只有一套住房，如何讓這種處于靜止狀態的財產也能帶來收入？現在開始試點的“倒按揭”或許可以做到。“倒按揭”也稱“住房反向抵押貸款”，這種模式專門針對有產權房的老年人。老人可以將自己的房屋產權抵押給金融機構，按月從該機構領取現金養老。

　　最后，通過投資房地產股票來分享房地產行業發展成果，以獲取財產性收入。

　　金市：家有一金 處事不驚

　　黃金首飾品抵御通脹的功能較弱；紀念金幣等雖然是含金(或為足金)的黃金制品，但側重點在于概念收藏。當然，當金價大漲時，紀念金幣(章)也將水漲船高。 有時由于紀念金幣的限量發行或題材概念的因素，其漲幅或將遠超過黃金原材料。但由于它不那么容易變現，故在抵御風險、防范通脹方面，其性能也稍遜。

　　因此，通過商業銀行等上海黃金交易所會員單位購買的可記賬紙黃金和實物金，才算得上是黃金投資。

　　專家建議：有金融資產積累、家庭年收入在5萬元以上的，其黃金持有量應該占金融資產的10%左右，無論如何，至少應該留有100克黃金；100萬元至500萬元資產的中等家庭，年收入20萬元以上的，黃金的占有量應該達500克；600萬元以上的家庭，黃金占有量最少應該在1公斤以上。

　　收藏：堅持長期投資

　　在我國儲蓄、股市、樓市先后由低而高劃出波浪之后，收藏市場也不甘示弱，開始升溫啟動，其實這也暗合了股市中”板塊輪動“的規律。

　　專家建議：贗品是收藏最大的風險，尤其在制造技術日益精進的今天，制假者的手法越來越高，有些“高仿”的贗品，甚至使一些專家“走眼”。對此，投資者需要有清醒的認識：收藏是一種投資方式，具有經濟價值性，同時也是一種文化藝術行為；在賺錢之余，也不忘要帶有精神享受的心態。

　　藏家或投資者選擇自己熟悉并且具有升值空間的領域尤為必要。要根據自己的經濟實力來選擇收藏與投資的對象。

　　藏品的獲利價值大，但是周期也長，所以必須堅持價值投資和中長期投資。


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