主題：證監會副主席陳華平：持續增加期貨期權開放品種 支持開展跨境商品ETF等業務


2024年12月08日 00:52 來源： 21世紀經濟報道
　　12月7日，由中國期貨業協會主辦的第19屆中國國際期貨大會在深圳舉辦，中國證監會副主席陳華平在會上表示，開放是中國式現代化的鮮明標識。堅持對外開放是期貨市場走向高質量發展的必由之路。

　　此外，他表示期貨交易所無論是開發新品種，還是優化老品種，都要有戰略和全局思維，不能僅考慮商業和技術上的可行性；期貨經營機構要轉變經營理念，要比服務、比管理、比合規風控，不能簡單地比價格。

　　增加開放品種拓展跨境合作

　　他表示，“中國證監會將堅持市場化、法治化的改革方向，堅定不移推進期貨市場高水平對外開放，真誠歡迎世界各地的朋友參與中國期貨市場建設，分享中國經濟改革發展紅利。”

　　具體來看，擴大對外開放，深化國際合作主要包括三個方面的內容，一是證監會將持續增加開放品種。穩步推進符合條件的期貨期權品種納入特定品種，直接引入境外交易者參與。分批有序擴大合格境外投資者參與商品期貨期權交易的品種范圍。



　　二是將繼續拓展跨境合作。支持境內外交易所開展結算價授權、跨境商品ETF等業務，允許境外交易所推出更多掛鉤境內期貨價格的金融產品，助力中國期貨價格走出國門、走向世界。

　　三是將積極推進監管交流。研究借鑒境外成熟市場的先進經驗，加快構建與開放環境相適應的中國特色期貨監管制度，推動形成更具包容性和適應性的國際監管規則。

　　回顧我國期貨市場發展情況，截至目前我國期貨市場已上市143個期貨期權品種，廣泛覆蓋農產品、金屬、能源、化工、建材、航運、金融等國民經濟主要領域。成熟商品期貨的期權覆蓋率超過80%，圍繞場內品種開發的商品指數產品、場外衍生品不斷涌現，多元聯動的產品生態加快形成。

　　交易總量方面，今年1至11月，期貨市場累計成交金額561.99萬億元，同比增長7.98%。截至11月底，全市場有效客戶數248.98萬戶，資金總量1.73萬億元，較年初增長12.86%、14.97%。客戶結構方面，截至11月底，法人客戶持倉占比達64.93%，特殊法人日均權益占比達50%，產業和機構客戶已成為決定期貨市場運行質效的重要力量。

　　在價格影響力方面，大部分期貨品種價格已成為境內貿易定價基準，原油、橡膠、PTA、鐵礦石等開放品種在亞太地區具有價格影響力，已被廣泛用于跨境貿易定價參考。其中，掛鉤“上海膠”期貨價格的跨境貿易實貨量約占我國天然橡膠進口量的40%。

　　推動期貨品種發展擴面、提質、增效

　　近年來，各大交易所期貨期權品種的上市速度加快，陳華平表示，“需要特別強調的是，交易所無論是開發新品種，還是優化老品種，都要有戰略和全局思維，不能僅考慮商業和技術上的可行性。”

　　他指出，從商業和技術的角度看，可供開發衍生產品的基礎資產多種多樣，而我們的資源總是有限的。要把好鋼用在刀刃上，優先支持對國民經濟帶動力強，影響力大，在現代化產業體系中地位重要的行業發展。

　　期貨品種是期貨市場功能發揮的載體。期貨交易所要緊緊圍繞服務實體經濟的根本宗旨，堅持守正創新，持續推動期貨市場品種發展擴面、提質、增效，為建成世界一流交易所打好基礎。

　　擴面要聚焦重點領域。服務農業強國、制造強國建設和綠色低碳發展，圍繞促進傳統產業轉型升級、新興產業發展壯大、未來產業培育發展，穩步有序拓展品種布局，擴大期貨市場的產業覆蓋面，讓價格發現和風險管理功能惠及更多更廣泛的產業企業。

　　提質要深入市場一線。產品研發要加強調研，充分聽取產業鏈上下游不同類型企業的意見。合約及規則設計既要立足當下，貼近現貨市場，切合企業經營實際；也要面向未來，有一定的前瞻性，發揮帶動和引領產業發展的作用。

　　增效要完善交易制度。從提升市場效率、更好服務市場參與者出發，完善組合保證金、做市商等制度，降低交易成本，促進品種連續活躍，使產品功能發揮得更加充分。

　　此外，陳華平認為，期貨機構要轉變經營理念。一方面，秉持以客戶為中心的發展思想，了解客戶需求，加強調查研究，有針對性地改進產品和服務，在為客戶創造價值、為社會創造財富的過程中實現自身的高質量發展；另一方面，樹立差異化經營理念，根據專業特長、風控能力、市場優勢確定發展方向，不搞低水平競爭。

　　“競爭是行業機構發展進步的動力，但要比服務、比管理、比合規風控，不能簡單地比價格。”陳華平表示。

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