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主題: 兩部門:支持央企發(fā)起設立創(chuàng)業(yè)投資基金
2024-12-03 09:01:00          
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主題:兩部門:支持央企發(fā)起設立創(chuàng)業(yè)投資基金

國務院國資委12月2日消息,國務院國資委、國家發(fā)展改革委近日聯(lián)合出臺政策措施,推動中央企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金高質量發(fā)展,支持中央企業(yè)發(fā)起設立創(chuàng)業(yè)投資基金,重點投早、投小、投長期、投硬科技。

  下一步,國務院國資委將會同國家發(fā)展改革委等部門指導中央企業(yè)有序規(guī)范推進創(chuàng)業(yè)投資基金設立運作,建立創(chuàng)業(yè)投資與創(chuàng)新項目對接機制,推動國有資本加大前瞻性戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資布局,為培育發(fā)展新質生產(chǎn)力、實現(xiàn)高水平科技自立自強提供資本支撐。

  募集更多資金投向硬科技

  著眼新技術新領域新賽道布局,優(yōu)化出資人政策供給。國務院國資委積極推動國有資本“三個集中”,相關政策措施全面落實國務院辦公廳《促進創(chuàng)業(yè)投資高質量發(fā)展的若干政策措施》有關要求,引導中央企業(yè)用好創(chuàng)業(yè)投資基金這一市場化工具,打造適應創(chuàng)新發(fā)展要求的產(chǎn)業(yè)投融資體系,推動中央企業(yè)在科技強國建設中發(fā)揮更大作用。

  致力長周期陪伴創(chuàng)新企業(yè)成長,推動國資成為更有擔當?shù)拈L期資本、耐心資本。中央企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金要投早、投小、投長期、投硬科技,以具備硬科技實力的種子期、初創(chuàng)期、成長期的科技創(chuàng)新企業(yè)為主要投資標的,長期支持陪伴科技創(chuàng)新企業(yè)成長壯大,中央企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金存續(xù)期最長可到15年,較一般股權投資基金延長近一倍。

  著力加大創(chuàng)新資本投入,募集更多資金投向硬科技。支持中央企業(yè)圍繞主責主業(yè),聚焦重大戰(zhàn)略、重點領域、重要技術,發(fā)起設立概念驗證基金、種子基金、天使基金等適應科技成果轉化及科技創(chuàng)新企業(yè)成長所需的創(chuàng)業(yè)投資基金;支持國有資本運營公司等符合條件的企業(yè)發(fā)起設立創(chuàng)業(yè)投資母基金,發(fā)揮母子基金放大投資功能;通過市場化方式積極吸引商業(yè)保險資金、社會保障基金共同參與,引領各類長期資本聚焦科技屬性、技術價值、新興領域開展有效投資,帶動形成創(chuàng)業(yè)投資資本集群。

  突出創(chuàng)業(yè)投資和產(chǎn)業(yè)投資理念,以創(chuàng)業(yè)投資基金為“探頭”和“觸角”培育新質生產(chǎn)力。中央企業(yè)發(fā)揮創(chuàng)新主體作用,以創(chuàng)業(yè)投資基金為“探頭”和“觸角”,圍繞科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新需求投資優(yōu)質創(chuàng)新項目。支持中央企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金與高等院校、科研院所、科技孵化器、產(chǎn)業(yè)園區(qū)等加強合作,構建面向市場的科創(chuàng)孵化和產(chǎn)業(yè)投融資機制。中央企業(yè)要為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)提供戰(zhàn)略引導、產(chǎn)業(yè)應用、資源對接、資本運作等支持,符合條件的優(yōu)質項目可以通過市場化方式由中央企業(yè)并購,也可上市、股權轉讓。

  中國企業(yè)改革研究會研究員周麗莎認為,在當前全球科技競爭日益激烈的背景下,推動中央企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金高質量發(fā)展,加大對早期、小型、長期及硬科技企業(yè)投資,有助于提升我國科技創(chuàng)新能力,培育發(fā)展新質生產(chǎn)力,實現(xiàn)高水平科技自立自強;有助于優(yōu)化國有經(jīng)濟布局和結構,提升國有資本配置效率和使用效益;有助于引領和帶動我國產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級和經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展。

  建立全生命周期考核機制

  針對國資創(chuàng)業(yè)投資“不敢投”“不愿投”等問題,相關政策措施明確,健全符合國資央企特點的考核和盡職合規(guī)免責機制。建立以功能作用為重點的創(chuàng)業(yè)投資基金全生命周期考核機制,既要“算總賬”,對整體投資組合開展長周期考核評價;還要“算大賬”,考核評價以功能作用發(fā)揮為核心,兼顧效益回報等要素,不以單純追求財務回報為目標。

  中央企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金合理容忍正常投資風險,根據(jù)投資策略合理確定風險容忍度,設置容錯率,重點投向種子期、初創(chuàng)期項目的基金,可設置較高容錯率。在各類監(jiān)督檢查中,更加關注基金投資組合整體而非單個項目、關注功能作用和戰(zhàn)略價值而非短期財務盈虧、關注未來長期發(fā)展趨勢而非當前階段性問題。

  按照“三個區(qū)分開來”要求,建立盡職合規(guī)免予問責機制。符合基金功能定位和投資策略的項目出現(xiàn)投資失敗、未達預期或者探索性失誤,相關人員依法合規(guī)、履行忠實義務和勤勉盡責義務、沒有牟取非法利益的,可按照規(guī)定不予、免予問責。

  此外,遵循基金市場運作規(guī)律,既突出“放得活”,又體現(xiàn)“管得住”。中央企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金建立市場化投融資機制,為提高投資決策效率,對于早期項目,可以適當簡化資產(chǎn)評估、盡職調查程序,授權投資團隊在一定投資額度內自主決策。中央企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金管理公司建立責權利對等的激勵約束機制,堅持激勵和約束并舉、效率和公平并重,既符合市場一般規(guī)律又體現(xiàn)國有企業(yè)特點,實現(xiàn)投資團隊與基金深度綁定,與出資人共進退。

  周麗莎認為,通過推動中央企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金的發(fā)展,有助于解決創(chuàng)業(yè)投資與創(chuàng)新項目之間的信息不對稱問題,提高資本與項目的匹配效率。同時,這也為中央企業(yè)提供了更多的投資機會和選擇,有助于其實現(xiàn)多元化投資和風險控制。

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