主題：頭部面板廠“相約”減產、提價

面板行業還在進行艱難的周期穿越中。自去年Q3，面板價格便“跌跌不休”。今年6月開始，市場上就有頭部面板廠商京東方A(000725.SZ)、TCL華星等減產的消息傳出。

近日，財聯社記者由供應鏈獲悉，多家頭部面板商再次主動下調稼動率。主動減產疊加此前四川停電、地震等事件影響，有分析人士向記者表示，面板價格有望在本月底回溫，亦有供應鏈消息向記者佐證這一觀點稱“頭部面板商都預計9月下旬提高面板價格”。

主動與被動減產同時進行

近日，財聯社記者由供應鏈獲悉，京東方近期再次主動下調稼動率，從75%降至65%-70%；TCL華星下調至70%-75%；HKC也進一步下調至60%-70%；INX部分工廠下調至55%-60%；Sharp下調至50%以下。

這并不是這些頭部面板商們第一次減產了。今年6月，三星率先全面退出了LCD面板的競爭，改從國內的京東方等面板廠商購買LCD面板。根據7月群智咨詢給出的報告，當時京東方的G8.6和G10.5代線稼動率有一定的下調、TCL華星主要減少的則是65英寸和75英寸面板供應。

而根據CINNO Research月度面板廠投產調研數據顯示，今年8月份，國內液晶面板廠平均稼動率為68.9%，較7月份下滑4.4個百分點。

群智咨詢（Sigmaintell）分析師李亞琴表示，面板產業首次如此大規模和全世代線的減產，對面板價格下滑有平穩或減緩作用。

大廠們的持續減產可以說是“形勢所逼”。

群智咨詢（Sigmaintell）TV面板資深分析師李曉燕告訴財聯社記者，“一方面，終端需求持續疲軟，國際品牌依然處于去庫存周期中，面板備貨需求低迷，且短期難以期待需求強勁恢復；另一方面，主流尺寸的LCD TV面板價格紛紛跌破現金成本，面板廠正遭受巨大虧損，需要通過調節供應來改善目前的供需狀況以及防止價格的持續下探。 ”

此外，下調稼動率外亦有被動因素。前段時間四川限電、地震等一系列事件，也是面板稼動率持續下降的原因之一。據悉，四川境內主要的面板廠有京東方（BOE）、惠科（BHK）、天馬（Tianma）、信利（Truly）的7條生產線，其中京東方的生產線有4條。

群智咨詢分析師表示，四川作為消費電子的制造業重鎮，限電后的低生產稼動率可有助于整個行業的庫存清理，推動庫存更快速度下降。

值得留意的是，大幅度減產會帶來運營成本的增加。李曉燕告訴財聯社記者，面板廠一方面應該要積極推動內部降本增效，優化產品設計和結構，降低材料成本，同時提升內部管理和運營的效率，降低綜合運營成本。另一方面，面板廠還要重點做好產品細分、提升產品線盈利性。

TV面板回暖 細分領域尋增量

目前，市場情況尚不明朗。根據群智咨詢(Sigmaintell)調研數據顯示，全球TV市場終端需求未見明顯回暖跡象，國際品牌采購依然維持保守。

不過，減產帶來的去庫存效果顯著，終于為面板行業帶來一絲暖意。

李亞琴告訴財聯社記者，近期面板廠減產力度加大，短期對全球LCD TV面板供需調節效果顯著。在面板廠商進一步控產的推動下，預計部分LCD TV面板價格有望從九月開始逐步止跌回穩。

與機構預測方向一致。有供應鏈人士向記者透露，9月下旬開始京東方、TCL華星等國內頭部面板商的面板價格均有回升，原因系海外市場好轉明顯。

京東方此前在半年度業績說明會亦表示，根據現在的供需關系，三季度各家都主動調降了產能，目前看市場已經觸底，應該逐步走出行業的至暗時刻。

事實的確如此。根據集邦咨詢9月下旬面板價格趨勢數據，32吋電視面板均價暫時穩定在26美元，與前期持平，終于止跌。

需求端也同樣給出了良好預測。

奧維云網表示，展望四季度中國市場，從供應端來看，電視面板價格預計仍將維持低位，電視零售均價仍然保有降價的空間，即將到來的十一、雙11、雙12促銷也是中國品牌重點角逐的市場，品牌廠與渠道商將會重點布局拉動市場需求，并稱“2022年中國市場電視出貨規模有望實現增長。”

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