主題：滬市首家B轉H股落地

作為滬市首單“B轉H”案例，華新水泥轉股邁出最后一步。



3月28日，華新水泥7.35億股境內上市外資股（B股）,正式轉換上市地，以介紹方式在香港聯合交易所有限公司主板上市及掛牌交易，這也是滬市首家B轉H案例。



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圖片來源：華新水泥



“在港股上市后，將進一步完善公司法人治理結構，提升境外資本運作水平，提高公司的國際知名度、影響力和競爭力，加速推進華新水泥的國際化進程。”對此，華新水泥直言。



滬市首單“B轉H”



回望華新水泥發展歷程，與資本市場聯系密切，且多次在資本市場改革中“吃螃蟹”。資料顯示，華新水泥始創于1907年，被譽為中國水泥工業的搖籃，115年來為國家和地方經濟社會發展作出了突出貢獻。



作為中國建材行業首批上市公司，華新水泥創下多項第一：1992年3月，華新被湖北省政府列為轉換企業經營機制試點企業，1994年1月3日及12月9日，華新水泥A、B股分別在上交所上市，成為國內建材行業第一家A股+B股上市公司。



1999年3月，華新水泥開創了中國資本市場B股公司定向增發B股股份的先河，與瑞士Holcim集團結為戰略伙伴關系；2008年2月，再次成為首家向境外戰略投資者發行A股的上市公司。



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圖片來源：華新水泥公告



作為滬市首家B轉H案例，2020年7月，華新水泥轉股事項啟動。2020年8月，公司發布公告稱，正在籌劃境內上市外資股（B股）轉換上市地以介紹方式在港交所主板上市，并披露交易方案。



為回應市場需求，2021年12月24日，中國結算與上交所聯合制定并發布滬市《B轉H業務實施細則》（以下簡稱《細則》），按照推動上市公司高質量發展的總體要求，為滬市公司辦理B轉H相關業務提供操作指引。



在中國證監會、上海證券交易所、香港交易所等多方支持努力下，華新水泥勇于創新，大膽實踐，通過深刻了解和解讀政策、集思廣益，邊摸索邊推進，成功攻克了各項政策和市場難題，克服多重主客觀障礙，實現在香港交易所掛牌上市。



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圖片來源：華新水泥



國際化布局正當時



“B股轉H股，應該還是方便企業融資，更好地往國際化發展”水泥行業相關人士在接受上證報記者采訪時亦直言。在他看來，從行業方面來看，產業鏈向上下游延伸投資、海外投資、通過產能置換或者并購重組等方式進行生產線技術升級等，是華新水泥目前幾個重要的戰略方向。



回望華新水泥發展歷程，近30年來，華新水泥見證了中國資本市場的發展，不僅通過資本市場募集資金，加快推進生產工藝、技術裝備升級換代及產能規模的拓展，而且不斷深化和踐行現代企業制度，持續改善公司治理結構，積極探索混合所有制下的管理新模式，讓華新水泥這家百年企業不斷迸發新活力，邁入高質量、高速度、高效益的發展軌道。



公司主要經濟指標年均復合增長率連續20年保持近25%的增長，從一家傳統水泥企業，發展為集水泥、混凝土、骨料、環保、裝備及工程、高新建材等產業于一體、在全國14省市和海外8個國家擁有270余家分子公司的全球化建材集團，成為國有老企業抓改革、謀發展、鑄輝煌的典型范例。



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圖片來源：華新水泥



“從理論上講，B轉H肯定是有利于華新國際化布局。”業內人士向記者說道：“B轉H對華新而言，增加了港股融資渠道，形成A+H股兩地上市新格局。”



對此，華新水泥也在此前公告中表示，B轉H方案實施后，將改變公司B股交易不活躍的現狀；同時，B轉H方案實施之后有利于公司進一步完善法人治理結構，加速推進公司國際化進程，提升公司知名度和國際影響力，有利于公司提升境外資本運作水平，充分利用境外資本資源及市場激勵來進一步加強競爭力。



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圖片來源：華新水泥公告



華新水泥表示，2022年受益于一體化運作及國際化發展，預計水泥、骨料、混凝土產能擴大，公司進入高速增長期。對于未來發展，公司制定了倍增發展規劃，目標明確，規劃在“十四五”期間投資近600億元持續升級水泥、骨料、混凝土、新材料、環保等業務板塊，推進企業轉型升級、高質量發展。



“除了并購，未來5年，我們的國內水泥產能只有縮減不會增長。目前國內水泥需求量并不是十分高漲，華新收入倍增的目標將主要靠非水泥產業增長來帶動。”華新水泥總裁李葉青曾明確表示。

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