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主題:2008年投資基金重在保產(chǎn)
“2008年是‘保產(chǎn)年’,基民最重要的任務(wù)是在投資基金的過程中實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值,而不是對資產(chǎn)增值抱太高的期望。”在接受采訪時,萬聯(lián)證券基金研究員這樣告訴記者。 股市經(jīng)過幾個月來的大幅下跌,使得眾多持有股票型基金的基民被套,隨著管理層“嚴(yán)審再融資”講話出臺、新基金陸續(xù)發(fā)行以及印花稅下調(diào)傳聞的出現(xiàn),股票市場較此前已經(jīng)相對平穩(wěn),不少機(jī)構(gòu)紛紛作出了“已到中期底部”的預(yù)計(jì)。在這種良好的預(yù)期下,被套基民的“解套”信心也開始逐漸恢復(fù),申購什么基金或如何調(diào)換基金也成為討論的熱點(diǎn)話題之一。
根據(jù)天相公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),年初以來至2月25日,表現(xiàn)最好的基金漢鼎(5.17%)與表現(xiàn)最差的長盛中證100(-18.91%)之間,收益率差距達(dá)到近25%,這顯示出同樣的市場選擇不一樣的基金具有很大的不同。那么,投資者在下一階段應(yīng)該怎么挑選基金呢?
萬聯(lián)證券基金研究員認(rèn)為,今年的基金投資策略,跟前兩年相比的確需要做很大的調(diào)整。他認(rèn)為,從2006年到去年第四季度,由于股市呈現(xiàn)的是單邊上揚(yáng)的走勢,基金公司買哪類股票都會上漲,而基民隨便買一只基金都能賺錢。但由于目前市場整體、估值相對較高,今年的投資機(jī)會將不再有復(fù)制前兩年行情的可能,隨便買隨便漲的時代已經(jīng)結(jié)束。
他認(rèn)為,股市將會更多地體現(xiàn)出波段性和局部性的特征,“過山車”可能成為一種常態(tài)。在這種情況下,基金購入股票如果不及時拋出,可能最終收益為零,而一直持有則很可能使自己被套其中。這樣的走勢對基金的投研實(shí)力和操作水平提出了很高的要求,對基金公司來說是一種真正的考驗(yàn)。因?yàn)槿绱耍鹜顿Y者挑選基金必須先從挑選公司開始。投資者應(yīng)該以3年以上的期限對公司的過往業(yè)績進(jìn)行考察,著重挑選業(yè)績穩(wěn)定、管理風(fēng)格較為一致的基金,因?yàn)橹挥羞@樣的基金,才更有可能在波段性特征明顯的市場中獲利。
其次,在產(chǎn)品類型上,投資者在今年的投資中,應(yīng)該適當(dāng)減少股票型基金,轉(zhuǎn)投一些混合型基金和債券類基金,因?yàn)榻衲晔袌龅牟ǘ涡蕴攸c(diǎn)很難把握,而混合型基金和債券類基金因?yàn)槭找娣€(wěn)定、風(fēng)險不大的特點(diǎn),用來進(jìn)行資產(chǎn)保值會取得較好的效果。指數(shù)型基金則盡可能回避,因?yàn)槭袌龅姆磸?fù)波動,指望今年的指數(shù)大幅上漲目前來看可能性極小,如果一年的時間內(nèi)指數(shù)走出“過山車”的行情,那么投資者花費(fèi)一年的時間最終可能得不到任何收益。
該基金研究員提醒,對今年的投資回報(bào)切不可抱太大的期望,立足“保產(chǎn)”的投資心態(tài)比投資本身來得更為重要。
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