主題：紛紛看好鋼鐵股

　通過(guò)對(duì)當(dāng)前分析師關(guān)注度最高的股票進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，本周關(guān)注度最高的前20只股票中，銀行類(lèi)股票依舊是分析師高度關(guān)注的品種。除此之外，本周關(guān)注榜中有3只鋼鐵類(lèi)股票，它們是寶鋼股份（600019）、武鋼股份（600005）和鞍鋼股份（000898），其中鞍鋼股份是新晉者。據(jù)報(bào)道，日本鋼鐵公司新日鐵已與澳大利亞鐵礦石供應(yīng)商簽訂了2008年鐵礦石協(xié)議價(jià)格，在2007年基礎(chǔ)上漲幅為65%，如果消息屬實(shí)，則全球鐵礦石新的年度價(jià)格將按照這一談判結(jié)果執(zhí)行。我們就鋼鐵類(lèi)板塊做簡(jiǎn)要分析。

　　經(jīng)過(guò)測(cè)算，如果鐵礦石價(jià)格上漲65％，噸鋼成本將上漲414元，對(duì)應(yīng)鋼材均價(jià)上漲9.9％－13.7％能夠抵消。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，一季度三家龍頭公司除寶鋼代表產(chǎn)品熱軋板卷的提價(jià)幅度只有5％以外，武鋼和鞍鋼的代表產(chǎn)品（熱軋板卷和冷軋板卷）的提價(jià)幅度均在10％以上，已經(jīng)能夠很大程度抵消成本上升對(duì)業(yè)績(jī)的影響。

　　聯(lián)合證券認(rèn)為，鐵礦石價(jià)格的大幅上漲將加快行業(yè)內(nèi)落后產(chǎn)能的淘汰速度，進(jìn)一步降低鋼鐵產(chǎn)能的增速，有利于供需關(guān)系的持續(xù)改善，從而推動(dòng)鋼材價(jià)格持續(xù)上漲。他們堅(jiān)持前期的觀點(diǎn)，只要供需關(guān)系持續(xù)改善，鋼廠具備提價(jià)的能力，鐵礦石價(jià)格的大幅上漲并不足懼。

　　國(guó)信證券亦表示，盡管鐵礦石價(jià)格大幅上漲帶來(lái)一定的成本壓力，但在國(guó)內(nèi)外鋼材價(jià)格全線上漲及產(chǎn)量減少導(dǎo)致供給不足的情況下，鋼鐵行業(yè)的基本面仍然態(tài)勢(shì)良好，特別是有鐵礦石資源和有長(zhǎng)期協(xié)議礦石保證的鋼鐵企業(yè)，仍然會(huì)有較理想的業(yè)績(jī)。

　　齊魯證券指出，后期鋼鐵行業(yè)會(huì)在成本倒逼的壓力下加快產(chǎn)業(yè)整合的速度。中國(guó)的鋼鐵企業(yè)只有通過(guò)收購(gòu)、聯(lián)合，走大鋼鐵產(chǎn)業(yè)之路，并且走出去更多的掌控上游資源，才能有更多的發(fā)言權(quán)及抗系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

　　中金公司稱，目前是投資鋼鐵股的較好時(shí)機(jī)。近期國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格大幅上漲，海外鋼廠紛紛大幅上調(diào)出廠價(jià)，預(yù)期寶鋼二季度價(jià)格漲幅可能超出市場(chǎng)預(yù)期。從目前趨勢(shì)來(lái)看，鋼鐵股2008年一季度盈利較好已成定局，如果寶鋼二季度價(jià)格大幅上調(diào)，將使鋼鐵公司二季度盈利繼續(xù)上升。因此重申行業(yè)“推薦”評(píng)級(jí)。

　　齊魯證券建議，對(duì)于鋼鐵行業(yè)的投資要著眼行業(yè)未來(lái)發(fā)展，從兩個(gè)方面選擇企業(yè)。一是在行業(yè)中占據(jù)龍頭地位的鋼鐵企業(yè)，這部分企業(yè)整合能力強(qiáng)、技術(shù)先進(jìn)、產(chǎn)品溢價(jià)能力強(qiáng)。二是選擇具有資源優(yōu)勢(shì)的鋼鐵企業(yè)，降低成本的上升幅度。看好寶鋼股份、鞍鋼股份、武鋼股份、攀鋼鋼釩（000629）、包鋼股份（600010）、西寧特鋼（600117）等企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。另外，鐵礦石價(jià)格的上漲無(wú)疑對(duì)于國(guó)內(nèi)的鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)形成行業(yè)利好，繼續(xù)看好鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)金嶺礦業(yè)（000655）的投資價(jià)值。


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