主題：長江電力 源優勢顯 多種能源協同發展

長江電力(600900)我們看好長江電力的理由，已經不僅僅局限于公司短期業績波動，更重　　要的是如下原因：首先，一二次能源結合、成本獨立，不受煤價上漲對業績的侵蝕，資源優勢顯　　現。26臺三峽機組年發電量相當于4000－5000萬噸優質動力煤，其清潔能源資源優勢將隨著化石　　能源價格的長期上升趨勢而日益顯現；其次，電源節點戰略布局，業績平滑能力強。長江電力強勢地位通過收購廣控、湖南桃花江核電、投資湖北能源、皖能集團等并購參股投資，形成火電、水電、核電和風電等多種能源形式協同發展格局；再次，簽訂購售電合同，政府隱性擔保。作為國內清潔能源發電的旗幟，公司享受著非常有利的政策環境，電能消納有所保障，此次地震對公司電站沒有影響，并有可能帶來利用小時數提升。08年兩稅合并政策實施后其所得稅率也由33%左右將降為25%左右，屆時公司盈利能力將進一步提高。

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