主題：機械行業：船市短期波動 板塊的個股走強

　報告摘要：
　　全球船舶市場. 2010年7月份克拉克松運價指數為15518美元/天，環比下降8.4%。
　　BDI和BDTI均繼續下降，7月份分別環比下降18.2%和6.9%。
　　7月份，散貨船即期收益和油輪即期收益分別降到15381、19063美元/天，集裝箱期租率為58點，與上月持平。
　　2010年7月份克拉克松新船價格指數為142點，與上月保持同一水平。
　　2010年7月新船交付量：散貨船4.41百萬載重噸，油輪3.41百萬載重噸，集裝箱船138.36千標箱，均出現下降趨勢。
　　2010年7月二手船成交量5.4百萬載重噸，環比下降19%。
　　2010年7月散貨船、油輪、集裝箱船新增訂單分別為3.98、4.50、2.37百萬載重噸，油輪訂單有所回升，集裝箱船訂單大幅上漲，散貨船訂單有所減少。
　　2010年7月散貨船和油輪的拆解量為1.96百萬載重噸，環比上升92.2%。
　　全球海洋工程設備市場
　　2010年7月份全球海上鉆井平臺利用率77.7%，略低于上月水平。
　　7月份全球各類鉆井平臺的利用率與上月相比，2升3降1持平。.全球部分地區的平臺利用率3升5降低于上月水平。
　　海洋工程船市場本月新增訂單下探見底，新船交付量小幅下跌，日租金大幅降低。
　　重點公司
　　中集集團:公司集裝箱業務在一季度復蘇后，二季度繼續大幅回升，單月干箱銷量已經連續突破10萬TEU，從車輛的銷售態勢分析也遠遠好于我們在一季度的預期。這兩大業務增長導致公司全年業績存在進一步上調的可能。目前國內三大石油巨頭的投資仍然保持則增勢，因而能源化工設備的增長也有堅實的支撐。
　　公司首座海洋鉆井平臺交付在即，在行業內業具有標志性意義，這將帶來后續訂單的增加。我們暫按照2010年0.85元的每股收益以及20倍PE計算，合理股價17元，維持"買入-A"的投資評級。
　　海油工程：公司股價最近有較大的漲幅，我們認為除了股價本身前期超跌之外，市場對公司的未來發展也有一定的預期。正如我們所認為的那樣，公司代表我國海上平臺施工作業的最高水平，也是未來深海油氣開采的主力之一，中海油新的戰略框架下公司將有新的發展。我們預計明年整體運營狀況要好于今年，我們預計2010年每股收益為0.33元，按照23倍市盈率計算，合理股價7.59元，維持"買入-A"的評級。

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